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大摩:华能国际电力股份(00902)次季盈利超预期 评级为“与大市同步”

文 / 小亚 2025-07-30 23:01:02 来源:亚汇网

摩根士丹利发布研报称,华能国际电力股份(00902)今年第二季净利润同比大幅增长50%,达到43亿元人民币(下同),高于该行此前预期的36亿元,主要得益于燃煤与光伏发电利润超出预期。评级为“与大市同步”,目标价5.5港元。
大摩表示,华能上半年火电与光伏为盈利增长的主要动能,两者电价保持稳健,燃煤发电受益于燃料成本下降,第二季单位利润维持在0.044元/千瓦时(2024年同期为0.015元/千瓦时)。光伏则因新增产能持续释放而表现强劲,单位利润仅同比下降0.5分。风电单位利润下降趋势亦较预期温和,同比下降1.9分,但减幅较2025年第一季有所改善。

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