2025-08-28 12:05:26
上午盘面：
港股上午盘三大指数集体下跌，恒生指数跌0.66%险守25000点，国企指数跌0.86%，恒生科技指数跌1.04%，三者均录得3连跌行情，此外，南下资金净卖出超100亿港元。盘面上，作为市场风向标的大型科技股集体弱势，尤其是美团绩后大跌超10%表现最差，阿里巴巴、京东跌近4%，百度跌超1%，小米、腾讯、快手均走低；美药品关税将至生物医药股持续下跌，创新药方向跌幅明显，其中，博安生物大跌12%，康方生物、再鼎医药、药明生物、百济神州皆有跌幅；隔夜美股中概新能源汽车股走低，带动港股新能源车集体下挫，新消费概念股、钢铁股、建材水泥股、啤酒股、重型机械股、餐饮股、濠赌股纷纷走低。另一方面，机构看好国产芯片替代加速，半导体芯片股大幅拉升上扬，权重股中芯国际大涨超8%逼近历史高价，内银股、中资券商股、内险股等大金融股多数表现活跃，石油股、稀土概念股普遍上涨。
个股表现：
中兴通讯（00763）涨6.42%，公司今日将发中期业绩，市场关注字节AI硬件侧相关布局。
长飞光纤光缆（06869）涨15.82%，英伟达发布Scale-across网络。开源证券指出，scale-across技术有望成为继纵向扩展（scale-up）和横向扩展（scale-out）之后的AI计算“第三大支柱”，并进一步拉动AI算力互联产业发展，需高度重视光互连等相关板块产业机遇。
中国信达（01359）绩后涨9.74%，上半年纯利同比增长5.8%，公司不良资产经营主业优势持续巩固。
雅迪控股（01585）再涨超5%，上半年纯利同比增近60%，新国标实施后行业将进入新周期。
中海油（00883）绩后涨4.4%，中期归母净利润约695亿元，海外勘探潜力进一步拓展。
电视广播（00511）跌超9%，上半年仍亏1.08亿港元，公司预计今年实现正数净利润。
阿里巴巴-W（09988）跌3.74%，明日将发第一财季业绩，市场担忧闪购投入影响利润。
老铺黄金（06181）跌近4%，公司股份激励平台减持公司股份，控股股东未进行减持。
思摩尔国际（06969）再跌超8%，上半年纯利同比减少近28%，短期盈利仍受更多研发支出影响。
专家观点：
中金发布研报称，基本维持农夫山泉（09633）25/26年盈利预测。公司当前交易在35/30倍25/26年P/E，维持目标价54港元，对应37/33倍25/26年P/E和7%上行空间，维持跑赢行业评级。公司公布1H25业绩：收入256亿元，同比+15.6%;净利润76亿元，同比+22%，符合该行预期。
上半年公司水/茶饮/果汁/功能饮料收入分别同增10.7%/19.7%/21.3%/13.6%，各品类均实现同比双位数增长，市占率进一步提升。包装水在去年低基数下取得良好复苏，今年公司战略聚焦红瓶水，在市占率恢复导向下铺货率持续提升，根据中金现代渠道数据农夫水上半年市占率同比提升2.5ppt。茶饮上半年在高基数下继续兑现高速增长，东方树叶凭借品牌力&产品力优势在开盖赢奖等多元化促销活动下表现亮眼，陈皮白茶及菊花普洱（华南市场）新口味反馈较好。果汁上半年增速在所有板块中领先，主要受益于低浓度果汁水溶C100功能性认可度提升，及100%果汁渗透率提高。其他品类中功能性饮料，苏打水亦有不错表现，整体上半年收入增长稳健，饮料业务表现好于预期。
（亚汇网编辑：书瑶）
