2025-11-06 20:33:14
一、东北证券发布研报称，百胜中国（09987.HK）是历久弥新的西式快餐本土化餐饮标杆，股东回报丰厚
东北证券发布研报称，百胜中国（09987.HK）是历久弥新的西式快餐本土化餐饮标杆，股东回报丰厚。以小镇模式切入低线市场，2025年开店指引大概率完成，两万店可期。2025开年至今同店表现亮眼，恢复节奏在餐饮行业领先。原料价格优势+数字化赋能外卖+运营精简提效，有望共同驱动单店模型边际改善。预计公司2025-2027年归母净利润9.4/9.9/10.5亿美元，对应PE分别为17.5/16.6/15.7倍，维持“买入”评级。截至2025年11月6日收盘，百胜中国（09987.HK）报收于340.8港元，下跌0.58%，成交量186.33万股，成交额6.36亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有8家投行给出买入评级，近90天的目标均价为426.28港元。东北证券最新一份研报给予百胜中国买入评级，目标价423.63港元。
二、申万宏源发布研报称，予嘉里建设（00683.HK）目标价26.4港元，首次覆盖、并给予“买入”评级
申万宏源发布研报称，予嘉里建设（00683.HK）目标价26.4港元，首次覆盖、并给予“买入”评级。公司高端住宅开发与优质IP租赁共振。物业开发聚焦豪宅典范，商业地产聚焦核心五城，未来增长可观；财务稳健，锚定绝对分红，股息率高位。预计公司25-27年归母净利润17.5、16.2、40.3亿港元，同比分别为+116%、-7%、+149%，归母核心利润23.0、18.8、39.6亿港元，同比分别为-11%、-18%、+111%;PE分别为16、18、7倍。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级。兴证国际最新一份研报给予嘉里建设增持评级。
三、财通证券发布研报称，理想汽车-W（02015.HK）盈利能力稳健，智能化与组织升级驱动长期成长空间
财通证券发布研报称，理想汽车-W（02015.HK）盈利能力稳健，智能化与组织升级驱动长期成长空间。该行预计公司2025–2027年实现Non-GAAP归母净利润47/80/124亿元，对应PE分别为32x/19x/12x。首次覆盖，给予“增持”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有14家投行给出买入评级，近90天的目标均价为114.29港元。长江证券最新一份研报给予理想汽车-W买入评级。
四、高盛集团表示，随着小米集团-W（01810.HK）财报发布临近市场谨慎情绪升温，对冲基金正在加大对其的看空押注
高盛集团表示，随着小米集团-W（01810.HK）财报发布临近市场谨慎情绪升温，对冲基金正在加大对其的看空押注。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有28家投行给出买入评级，近90天的目标均价为65.7港元。中信建投最新一份研报给予小米集团-W买入评级，目标价58.8港元。
五、小摩：看好敏实集团（00425.HK）电池盒业务 评级“增持”
摩根大通发布研报称，敏实集团（00425.HK）日前公布的员工股权激励计划，首次聚焦于涉及人形机器人、电动垂直起降飞行器及AI服务器液冷系统等新兴领域的关键人员。维持上月已上调过的目标价70港元及“增持”评级。另外，公司宣布获得两宗来自中国台湾AI服务器制造商的订单，为公司首批AI服务器液冷产品订单，预计将于今年11月及12月开始分批交付。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为41.1港元。东北证券最新一份研报给予敏实集团买入评级。
六、瑞银：下调香港交易所（00388.HK）目标价至471港元 评级“中性”
瑞银发布研报称，将香港交易所（00388.HK）目标价从485港元下调3%至471港元，主要反映瑞银对联储局减息的最新看法。评级为“中性”。该行表示，考虑到第四季至今的市场活动，该行将2025财年日均成交额预期从2500亿港元上调至2590亿港元。报告指，2025年第三季业绩符合预期，收入同比增45%，超出市场预期3%;净利同比增56%，超出市场预期4%。进入第四季度，港交所面临更严峻的基数。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有15家投行给出买入评级，近90天的目标均价为513.25港元。中金公司最新一份研报给予香港交易所跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价500港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
