瑞银发布研报称，受惠于同程旅行（00780）在成本控制及营运效率改善的努力，预计第二季经调整净利润维持在7.43亿元人民币，全年预计达34亿元人民币。瑞银将同程旅行的目标价由24.5港元上调至25.5港元，维持“买入”评级。 该行表示，预计同程旅行第二季的核心OTA收入将同比增长12.6%，符合市场预期及公司达10%至15%的指引。住宿方面，相信向优质酒店转移的有利组合将推动同程的国内ADR同比增长，加上住宿日数增加及出租率同比改善，将支撑公司第二季住宿收入实现中双位数增长。
香港股市 小亚 07月17日 23:02 22
花旗发布研报称，德昌电机控股（00179）刚刚公布首财季销售表现，并宣布与上海机电（600835.SH）成立两家股权式合资企业。 此举将增强德昌电机在新业务的组件工程实力。该行将德昌电机控股目标价由23.5港元上调至29港元，维持“买入”评级，并将公司纳入中国工业股的首选名单。 该行表示，虽然德昌电机控股首财季的销售额下跌2%，但由于稳健的积压订单，预计销售额将于第二季及第三季恢复增长。另外，由于公司在仿人机械人市场的发展势头良好，料将带来更大规模的商机。
海通国际发布研报称，维持泡泡玛特（09992）预测2025年35倍市盈率估值，对应目标市值4，219亿元，上调目标价60%至316.7港元；维持“优于大市”评级。该行指泡泡玛特今年上半年业绩超预期，认为公司业绩同比大幅增长主要源于：泡泡玛特旗下IP全球认可度提升，多样化的产品品类促进各区域收入高速增长；海外收入占比持续提升，收入结构变化对毛利率和净利率均产生积极影响，同时规模效应提升；产品成本持续优化，费用管控加强，提升盈利能力。 海通国际表示，展望未来，泡泡玛特从早期依赖MOLLY单个IP产品，到PUCKY、DIMOO、SKULLPANDA先后崛起，再到近期THEMONSTERS、CRYBABY接棒，泡泡玛特旗下IP全球认可度不断提升，多个国家均出现供不应求的现象。公司对IP的长期营运能力已经得到充分验证，依赖少数IP的风险不断下降，业绩可持续性有较高保障。 参考泡泡玛特上半年盈喜，海通国际预计该公司2025至2027年各年收入分别为351亿、535亿及691亿元（原为242亿、335亿及423亿元），同比各增长169%、53%及29%； 经调净利各为112亿、178亿及238亿元（原为70.1亿、99.1亿及128.3亿元），同比各增长229%、58%及34%； 经调整净利润率各32%、33.2%及34.4%（原为28.9%、29.6%及30.3%）。
香港股市 小亚 07月17日 23:02 23
亚汇网实时数据统计：截至7月17日收盘，小米集团﹣W（01810）、国泰君安国际（01788）、阿里巴巴-W（09988）居港股通（沪）成交前三，小米集团﹣W（01810）、阿里巴巴﹣W（09988）、理想汽车-W（02015）居港股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元） 小米集团﹣W（01810）成交金额：3
香港股市 书瑶 07月17日 18:06 92
港股收盘行情： 香港恒生指数7月17日（周四）收盘下跌18.81点，跌幅0.08%，报24498.95点； 香港恒生科技指数7月17日（周四）收盘上涨30.45点，涨幅0.56%，报5448.85点； 国企指数7月17日（周四）收盘下跌8.29点，跌幅0.09%，报8853.1点； 红筹指数7月17日（周四）收盘下跌26.75点，
香港股市 书瑶 07月17日 16:27 96
一、建银国际：安踏体育（02020.HK）次季零售销售符预期升目标价至106港元 建银国际发布研报称，安踏体育（02020.HK）第二季零售表现符合预期，安踏品牌增幅较首季度的高单位数放缓，主要由于批发渠道调整及电商渠道管理层变动导致“618”购物节销售逊预期所致。建银国际将安踏2025及2026财年净利润预测分别轻微
香港股市 书瑶 07月17日 16:26 118
瑞银发布研报称，将香港交易所(00388)2025、2026及2027年的ADT预测分别上调14%、9%及8%，至2180亿港元、1850亿港元及2080亿港元;每股盈利预测分别上调5%、2%及4%，至11.9港元、10.5港元及11.5港元。目标价由393港元升至430港元，维持“中性”评级。 该行料港交所次季税后净利润(NPAT)及收入分别增35%及30%至43亿港元及7亿港元，较市场预期高11%及7%，主要受惠于投资收益净额(NII)好过预期。该行预计全年NPAT及收入分别同比升16%至150亿港元及300亿港元。 该行指，次季日均成交额(ADT)同比升95%至2,380亿港元，接近第一季2430亿港元的高峰;期内南下资金占比进一步提升至24%。展望下半年，该行料ADT将有所调整至1970亿港元，而上半年为2400亿港元。当中新股市场仍然活跃，目前仍有约200家企业等候上市，以科技、医疗及消费类为主。NII方面，该行估算次季NII达15亿港元，同比及按季升28%及14%，并料期内HIBOR的下降的影响有限。展望未来，该行料NII将逐季下降，因定期存款的续存利率将会降低。
香港股市 小亚 07月17日 14:56 83
瑞银发布研报称，中资航空股现价反映出市场对收益率反弹的过度乐观预期，提到中国航空业下半年面临票价下行风险，重申对中国国航(00753)及中国东方航空股份(00670)的“沽售”评级，目标价分别为3.2港元及1.8港元，看好春秋航空(601021.SH)长期增长前景；认为中国民航信息网络(00696)盈利增长可见性较高，给予“买入”评级，目标价为12.9港元。 该行预期由于东南亚市场旅游需求疲弱，泰国航线表现持续下滑，中国访泰国旅客量年内累跌34%，预期航空公司的国际航线盈利可能恶化。 市场预期暑期旺季国内机票价将环比上升，瑞银估计，虽然客运量持续上扬且运载率提高，但由于休闲旅客对价格的敏感度提高，国内机票价格仍将下跌，预测下半年国内票价将同比下跌5%。
香港股市 小亚 07月17日 14:32 123
一、交银国际：看好创新药板块选股至关重要料内地商保创新药目录落地或为相关支付长期呈数十倍增长 交银国际发布研报称，预计今年下半年开始，随着美国降息周期的开启，叠加创新药企现金流改善及多项政策红利释放，二级市场复苏对一级市场的正反馈效应将进一步增强，持续提升市场资金风险偏好、强化生物科技企业
香港股市 书瑶 07月17日 13:01 445
上午盘面： 港股上午盘三大指数呈震荡行情，恒生指数、国企指数分别微幅上涨0.07%及0.05%，恒生科技指数涨0.29%，市场情绪总体表现平稳。盘面上，权重科技股多数走低，其中，百度跌近4%，小米跌1.5%，阿里巴巴、京东、腾讯小幅下跌，美团则涨近2%，网易飘红；行业利好扎推来袭，生物医药股涨势继续，创新药方向
香港股市 书瑶 07月17日 12:06 420
中金发布研报称，维持特步国际(01368)2025/26年EPS预测0.50/0.55元不变，当前股价对应10/9倍2025/26年市盈率，维持跑赢行业评级和目标价6.90港元不变，对应13/12倍2025/26年市盈率，较当前股价有29%的上行空间。公司公布2025年第二季度营运情况：特步主品牌零售流水同比增长低单位数，零售折扣七至七五折，6月末渠道库存周转4-4.5个月;Saucony品牌零售流水同比增长超20%。 中金主要观点如下： 功能性品类驱动特步主品牌健康增长 2Q25特步主品牌零售流水同比增长低单位数，公司坚持以专业影响大众的策略，季内跑步及户外品类引领整体增长(1H25跑步品类销售额同比增长双位数)，儿童品类表现好于成人。分月份来看，4-5月销售表现好于6月，主要由于五一黄金周以及618销售周期延长带动。虽然季内有五一黄金周及618电商大促影响，特步主品牌零售折扣维持七至七五折，环比保持稳定。考虑到下半年有较多马拉松赛事活动，公司主动进行滚动备货，6月末渠道库存周转4-4.5个月。7月以来特步主品牌销售表现好于6月，线上优于整体销售。 Saucony、Merrell达成快速增长 Saucony品牌定位“百年跑鞋世家”，深耕中国高线城市精英人群和跑步品类，2Q25零售流水同比增长超20%。Saucony继续推进品牌升级，在跑步品类研发推新的同时，也在加强服装、生活休闲
香港股市 小亚 07月17日 12:02 67
中金发布研报称，维持美丽田园医疗健康（02373）25-26年净利润预测不变，当前股价对应25-26年扣非归母净利润口径下20/18xP/E。维持跑赢行业评级及目标价37港元，对应25-26年扣非归母净利润口径下26/23xP/E，有29%的上行空间。 中金主要观点如下： 预告1H25经调整净利润同增超33% 公司发布业绩预告：预计1H25收入不少于14.5亿元，同增不少于27%；净利润不少于1.7亿元，同增不少于35%；经调整净利润不少于1.75亿元，同增不少于33%。业绩超出该行预期，主因收入结构优化带动毛利率提升、规模效应及经营提效带动净利率优化。同时公司积极回购股份，据公司公告，7月10日-14日累计回购90，500股，总交易金额约264.7万港元，彰显管理层对公司长期价值的坚定信心。 内生+外延双轮驱动收入较快增长，亚健康医疗业务增速亮眼 公司预计1H25收入同增不少于27%，其中该行预计：1）分部看：①内生：收入稳健增长，其中内生客流同增超10%；②外延：奈瑞儿贡献收入约2.76亿元，单店收入较收购前同增超10%，整合赋能成效显著；2）分业务看：①生活美容与保健：净消费同增约30%，持续扩大市场份额；②医疗美容：净消费同增超10%，其中内生客流同增双位数以上，彰显客户旺盛需求；③亚健康医疗服务：净消费同增超100%，增长潜力突出，其中内生净消费亦同增超50%，主要受益于
香港股市 小亚 07月17日 12:02 71
中金发布研报称，敏实集团(00425)欧洲及国内新能源销量增长亮眼，有望带动公司1H25电池盒业务营收高增，上调2025年/2026年净利润7%/5%至29/33.5亿元。当前股价对应9.4x/8.0x25E/26EP/E，维持跑赢行业评级，公司业绩弹性较大、新业务积极推进，该行上调目标价11%至30.5港元，对应11.4x/10x25E/26EP/E，较当前股价有21%的上行空间。 中金主要观点如下： 5M25欧洲新能源销量逆势高增，中国市场纯电增速亦亮眼，有望带动公司电池盒业务营收高增 据ACEA，5M25欧盟新能源乘用车实现了较强的增长势头，其中纯电车型注册量累计同比增长26.1%至70.1万辆，渗透率达15.4%，同比+3.3ppt;插电混动销量同比+15%至37.5万辆;5M25英国纯电车型注册量同比+33.4%。从市场格局来看，大众、雷诺、宝马等车企整体市场份额稳中有升。据乘联会，1H25中国乘用车产量及批发均实现了双位数增长，其中纯电车型批发销量同比+40.9%。该行认为，欧洲和中国是公司电池盒业务的主要市场，公司与欧洲新能源市场头部车企深度合作，中国市场纯电车型销量亦较为亮眼，公司1H25电池盒业务营收有望随之实现高增。 利润弹性可期，分红有望延续，关注新业务定点进展 2024年公司毛利率28.9%，同比+1.5ppt，除铝件高基数影响外，其他主营业务的毛利率均实现
香港股市 小亚 07月17日 12:02 70
中金发布研报称，由于同程旅行(00780)公司有效控费，该行上调25年盈利预测2%至33亿元，维持26年盈利预测39亿元。该行维持跑赢行业评级和目标价23港元(对应15x/12x25e和26eNon-IFRS市盈率)，上行空间为9%，公司目前交易于14x/11x25e/26eNon-IFRSP/E。2Q25该行预计集团收入同增10%至46.6亿元;其中，核心OTA收入同增13%至39.9亿元，预期2Q25Non-IFRS净利润为7.5亿元。 中金主要观点如下： 维持2Q核心OTA同增13%判断，住宿和其他业务好于该行预期 酒店：公司预计2Q25间夜同增高单个位数，符合此前指引，且平台ADR同比低单个位数提升，好于行业整体表现。此外，受益于用户补贴收敛，以及低基数效应，酒店佣金率同比提升，该行预计2Q25公司酒店收入同增14%;展望2H，暑期、国庆等旺季需求释放，公司预计酒店间夜量增长有望环比加速，由于中高星级酒店间夜提升带动ADR同比增长，该行预计全年酒店收入同比增长17%。 交通：根据航班管家的数据，2025年6月国内航班量同比增长为1%，该行预计公司2Q25交通收入同增9%，全年交通收入同比增长10%。 其他：受酒店管理业务和PMS收入增长驱动，该行预计其他业务收入同比增长24%，此外公司预计下半年其他业务收入增长有望加速。 有效控费，国际业务全年有望盈亏平衡，上调全年利润指引
中金发布研报称，维持特步国际（01368）2025/26年EPS预测0.50/0.55元不变，当前股价对应10/9倍2025/26年市盈率，维持跑赢行业评级和目标价6.90港元不变，对应13/12倍2025/26年市盈率，较当前股价有29%的上行空间。公司公布2025年第二季度营运情况：特步主品牌零售流水同比增长低单位数，零售折扣七至七五折，6月末渠道库存周转4-4.5个月；Saucony品牌零售流水同比增长超20%。 中金主要观点如下： 功能性品类驱动特步主品牌健康增长 2Q25特步主品牌零售流水同比增长低单位数，公司坚持以专业影响大众的策略，季内跑步及户外品类引领整体增长（1H25跑步品类销售额同比增长双位数），儿童品类表现好于成人。分月份来看，4-5月销售表现好于6月，主要由于五一黄金周以及618销售周期延长带动。虽然季内有五一黄金周及618电商大促影响，特步主品牌零售折扣维持七至七五折，环比保持稳定。考虑到下半年有较多马拉松赛事活动，公司主动进行滚动备货，6月末渠道库存周转4-4.5个月。7月以来特步主品牌销售表现好于6月，线上优于整体销售。 Saucony、Merrell达成快速增长 Saucony品牌定位“百年跑鞋世家”，深耕中国高线城市精英人群和跑步品类，2Q25零售流水同比增长超20%。Saucony继续推进品牌升级，在跑步品类研发推新的同时，也在加强服装、生活休闲
香港股市 小亚 07月17日 12:02 63
中金发布研报称，敏实集团（00425）欧洲及国内新能源销量增长亮眼，有望带动公司1H25电池盒业务营收高增，上调2025年/2026年净利润7%/5%至29/33.5亿元。当前股价对应9.4x/8.0x25E/26EP/E，维持跑赢行业评级，公司业绩弹性较大、新业务积极推进，该行上调目标价11%至30.5港元，对应11.4x/10x25E/26EP/E，较当前股价有21%的上行空间。 中金主要观点如下： 5M25欧洲新能源销量逆势高增，中国市场纯电增速亦亮眼，有望带动公司电池盒业务营收高增 据ACEA，5M25欧盟新能源乘用车实现了较强的增长势头，其中纯电车型注册量累计同比增长26.1%至70.1万辆，渗透率达15.4%，同比+3.3ppt；插电混动销量同比+15%至37.5万辆；5M25英国纯电车型注册量同比+33.4%。从市场格局来看，大众、雷诺、宝马等车企整体市场份额稳中有升。据乘联会，1H25中国乘用车产量及批发均实现了双位数增长，其中纯电车型批发销量同比+40.9%。该行认为，欧洲和中国是公司电池盒业务的主要市场，公司与欧洲新能源市场头部车企深度合作，中国市场纯电车型销量亦较为亮眼，公司1H25电池盒业务营收有望随之实现高增。 利润弹性可期，分红有望延续，关注新业务定点进展 2024年公司毛利率28.9%，同比+1.5ppt，除铝件高基数影响外，其他主营业务的毛利率均实现
香港股市 小亚 07月17日 12:02 28
中金发布研报称，由于同程旅行（00780）公司有效控费，该行上调25年盈利预测2%至33亿元，维持26年盈利预测39亿元。该行维持跑赢行业评级和目标价23港元（对应15x/12x25e和26eNon-IFRS市盈率），上行空间为9%，公司目前交易于14x/11x25e/26eNon-IFRSP/E。2Q25该行预计集团收入同增10%至46.6亿元；其中，核心OTA收入同增13%至39.9亿元，预期2Q25Non-IFRS净利润为7.5亿元。 中金主要观点如下： 维持2Q核心OTA同增13%判断，住宿和其他业务好于该行预期 酒店：公司预计2Q25间夜同增高单个位数，符合此前指引，且平台ADR同比低单个位数提升，好于行业整体表现。此外，受益于用户补贴收敛，以及低基数效应，酒店佣金率同比提升，该行预计2Q25公司酒店收入同增14%；展望2H，暑期、国庆等旺季需求释放，公司预计酒店间夜量增长有望环比加速，由于中高星级酒店间夜提升带动ADR同比增长，该行预计全年酒店收入同比增长17%。 交通：根据航班管家的数据，2025年6月国内航班量同比增长为1%，该行预计公司2Q25交通收入同增9%，全年交通收入同比增长10%。 其他：受酒店管理业务和PMS收入增长驱动，该行预计其他业务收入同比增长24%，此外公司预计下半年其他业务收入增长有望加速。 有效控费，国际业务全年有望盈亏平衡，上调全年利润指引
香港股市 小亚 07月17日 12:02 25
瑞银发布研报称，太古地产（01972）受惠于香港写字楼租赁及内地零售业基本面改善，重申其“买入”评级，目标价由18.1港元上调至23港元。 该行预期，近期资本市场复苏将带动写字楼租务查询反弹，而续租租金降幅料将逐步收窄。 虽然公司的股息收益率为6.1%，资产净值（NAV）折让率为57%，但投资者对公司内地零售资产的未来出租率仍持怀疑态度。不过，该行相信市场对公司持续的每股派息增长（每年增约5%）、香港住宅项目的潜在资产轮转，以及香港写字楼租赁市场气氛改善，仍未作出全面的估算。
香港股市 小亚 07月17日 12:02 22
美银证券发布研报称，对集装箱航运的看法转趋负面，第四季至明年上半年的费率和利润料将再下调。 该行对中远海控（01919）的评级由“中性”降至“跑输大市”，目标价由14.7港元降至11.5港元，对2025年至2027财政年度的每股盈利预测平均下调12%。该行维持对受长途集装箱市场正常化影响最大的东方海外国际（00316）的评级为“跑输大市”，对东方海外目标价由115港元降至100港元，同时将海丰国际（01308）的评级由“买入”降至“中性”，因预期亚洲区内运费亦将受压，目标价27港元。
美银证券发布研报称，思摩尔国际（06969）发盈警，预期上半年收入同比增长18%，经调整溢利达倒退9%至增长4%。该行将2025及26年每股盈利预测分别下调11%及19%，将目标价从8港元上调至9.2港元，维持“跑输大市”评级。 该行认为集团表现符合全年收入正增长及经调整溢利持平的指引，意味下半年收入较弱； 收入增长主要来自自有品牌业务和企业客户业务，次季趋势与首季相若，但利润则受到拖累，原因包括股份支付费用增加、自有品牌产品于海外市场的销售及管理费用上升，以及法律费用大幅增加。该行预期费用比率上升的趋势会持续至下半年，继续抑压盈利。 报告提到，投资者对加热不燃烧（HNB）业务仍持乐观态度，去年11月公司推出的新产品GloHilo于今年6月在日本仙台试卖，并将扩展至日本其他城市及欧洲，将会是短期催化剂。但该行认为HNB产品渗透率的能见度、GloHilo获取市场份额的举措及公司潜在利润缓冲空间仍然较低。因此，HNB产品仍需时才能有实际利润贡献。
香港股市 小亚 07月17日 12:02 24
07月17日港股回购概况： 现代牙科（03600）、蒙牛乳业（02319）、捷利交易宝（08017）、IGG（00799）、万咖壹联（01762）、中集集团（02039）、中电光谷（00798）、信利国际（00732）、友和集团（02347）、旭日企业（00393）、世界华文媒体（00685）、归创通桥-B（02190）、天福（06868）、力鸿检验（01586）、骏
香港股市 书瑶 07月17日 09:16 63
热点聚焦 7月17日，第四范式（06682.HK）发布公告，2025年7月17日（联交所交易时段前），公司订立与认购人之间的认购协议，据此，认购人已有条件同意认购，且公司有条件同意配发及发行合共2590万股认购股份，每股认购股份的认购价为50.50港元，总代价约为13.08亿港元。 认购股份数目相当于本公告日期已发
香港股市 章天 07月17日 08:34 1225
中国银河证券发布研究报告，首次覆盖茶百道(02555)，给予“推荐”评级。报告认为，考虑暑期消费旺季来临+公司强化新品研发&供应链能力+优化营销，茶百道2025年有望迎来业绩反转，且公司下沉市场和海外仍具有广阔开店空间。该行预计公司2025/2026/2027年归母净利润为9.2亿元/11.6亿元/13.2亿元，对应PE估值为15X/12X/11X。 报告指出，受益于竞争格局企稳和行业集中度提升，现制茶饮行业迎来景气周期，茶百道受益显著。此外，考虑到暑期消费旺季已至，下半年茶饮行业需求有望维持良好态势，公司作为茶饮行业头部品牌+高外卖占比，受益更为显著。 报告认为，公司现阶段已形成覆盖鲜果茶、招牌奶茶基本盘与真鲜奶茶、千亿活菌酸奶昔等增量品类的完善产品矩阵。2025年实现“周周有新品”节奏，上半年累计上新40+款产品，爆品率显著提升。同时，公司持续提升建设供应链能力以确保新品高效落地与产品品质标准化，依托优选供应商、全国性仓配网络与包材叶自建产能，最终形成“需求洞察→研发兑现→爆品放量”的增长闭环，驱动公司业绩稳定提升。 在海外端，茶百道“一城一策”战略验证成功，门店现已在韩国、马来西亚、澳大利亚等地落地经营。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 106
美银证券发布研报称，将泡泡玛特(09992)今明两年非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润预测上调47%及44%，目标价由275港元大幅调升至370港元，认为风险回报水平吸引。该行称，泡泡玛特持续加强全球化布局、IP矩阵扩张及改善盈利能力，将继续为业务增长提供动能，维持“买入”评级，并列为首选股。 泡泡玛特预测上半年收入及溢利分别同比增长不少于200%及不少于350%，意味中期收入及经调整净利润将达约137亿元人民币及45亿元人民币，较市场预期高出约30%，相信将强化投资者对全年表现的信心。该行相信海外市场拓展是盈利增长的主要驱动力，上半年经调整净利润率预料达到33%，对比2024年上半年为20%。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 102
摩根大通发布研报称，上调泡泡玛特(09992)盈利预测，最新料2025全年收入及净利润分别达304亿及94亿元，2025至2027年收入及盈利年均复合增长率达23%及25%;重申其为中国消费板块首选，将目标价由330港元上调至340港元，予“增持”评级。 报告指，股份过去3及12个月已累计升60%及5.88倍，同期恒指升幅为15%及39%，建议趁低买入，认为公司长期的的投资逻辑稳固，包括其强大的IP营运能力和IP变现模式。就泡泡玛特发盈喜，该行料2025年上半年收入同比增逾2倍至136.7亿元人民币，经调整净利润(PAT)同比增逾3.5倍至45亿元，意味期内净利润率或同比升约10个百分点至32%;表现较该行预期高24%。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 100
花旗发布研报称，将华润电力（00836）今年的火电产量，由之前预测的同比增4%下调至跌1%，并将其2025至2027年净利润预测下调6%，目标价降2.2%，由23港元下调至至22.5港元，维持“买入”评级，指目前股息回报6.3厘属吸引水平。 该行预计，华润电力上半年净利润将同比上升1.6%至95.11亿元由于单位燃料成本下调，撇除一次性项目，预期经常性净利润同比升15%。该行提到，公司可能在今年下半年至明年上半年，透过A股上市分拆可再生能源业务，另外，去年公司的派息率为40%，并预期未来不会降低。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 460
摩根士丹利发布研报称，中国生物制药（01177）公布以5.01亿美元收购礼新医药（LaNova）剩余95.09%股权，而早前公司已以1.42亿元人民币获得4.91%股权。该行认为交易定价合理，因LaNova拥有多项后期管线，并已完成2项对外授权协议，这次收购将为中生制药带来多项技术平台，进一步强化其肿瘤管线布局；现予目标价4.9港元及“增持”评级。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 98
里昂发布研报称，根据赣锋锂业（01772）发出的盈利预告，按中位数估算，第二季净亏损达到6900万元。该行认为，宏观利淡因素仍然存在，上游价格前景仍然暗淡，但市场情绪已从更多的供应限制中得到改善。该行将赣锋锂业目标价由18港元上调至25港元，重申“持有”评级。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 57
浦银国际发布研报称，蓝思科技（06613）新一轮创新周期催化成长机遇，首次覆盖，予“买入”评级，港股目标价23.3港元，潜在升幅25.2%。浦银国际指，目前，蓝思A股2025年市盈率为23.1倍，港股市盈率为17.3倍，估值具吸引力，并采用分部加总估值法对蓝思进行估值，分别给予蓝思2025年智能手机与电脑类、新能源汽车及智能座舱、智能头显与智能穿戴类26倍、28倍、30倍市盈率估值预测。 浦银国际认为蓝思科技短中长期增长动能充裕，其成长动能来自于：1）未来三年超薄手机和折叠手机带动单机玻璃价值量提升，平均单价和毛利率将再次提升。2）明年开始随着UTG玻璃在折叠手机中渗透，手机盖板玻璃动能将持续。3）汽车玻璃业务有望在明年开始进入收获期，提供中期成长动能。4）蓝思多材料布局，包括金属铝、钛等，维持上行势头。5）人形机器人、AI眼镜等潜在新兴产业布局完善，长期增长空间和确定性有所保障。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 51
摩根士丹利发布研报称，大摩将泡泡玛特（09992）目标价由302港元上调至365港元，评级“增持”，预测第三季收入增幅达150%至160%，将2025至2027年收入及净利预测上调19%至23%及32%至34%。大摩目前预测泡泡玛特2025年收入及盈利将分别增长140%及210%。 泡泡玛特发盈喜，预料上半年收入及溢利分别同比增长不少于200%及不少于350%，分别较大摩预期高出8%及20%，主要受到大中华区及亚太市场表现超出预期的推动。中期经调整净利润率预料达到32%，较预期高出4个百分点，相信是来自于海外业务毛利率提升及营运效率改善。因盈喜公告利好，大摩预期泡泡玛特的股价短期将创新高。
香港股市 小亚 07月16日 23:08 37
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