根据SEC文件，其中“客户A”占总营收的23%，“客户B”占16%。相比之下，去年同期的前两大客户分别占14%和11%。英伟达CFO克莱特?克雷斯（ColetteKress）表示，“大型云服务提供商约占公司数据中心营收的50%。”该业务在第二季度占到英伟达整体营收的88%。“我们曾在某些时期从有限数量的客户中获得大量营收，这一趋势可能会持续。”市场普遍认为，英伟达的增长动力主要来自微软、亚马逊、谷歌和甲骨文等云服务商。汇丰银行分析师FrankLee在周四发布的研报中指出：“除非我们对2026年云服务商资本支出预期的上行空间有更清晰的了解，否则短期内我们认为英伟达盈利上修和股价催化剂的空间有限。”不过，英伟达强调“客户A”和“客户B”并不一定是云服务商。公司代表拒绝透露二者身份，但在文件中确认两者为“直接客户”。直接客户并非芯片的最终使用方，而是购买英伟达芯片来组装系统或电路板，并销售给数据中心、云服务商及最终用户的企业，可能是ODM或OEM，如富士康、广达，也可能是戴尔等系统集成商或分销商。英伟达同时指出，其“间接客户”则包括云服务商、互联网公司和企业用户，公司只能基于订单和内部数据对这部分收入进行估算。文件还显示，有两家间接客户分别贡献了超过10%的总营收，主要通过客户A和客户B采购系统。此外，一家“人工智能研发公司”也通过直接和间接渠道贡献了“可观”的营收。英伟达在投资者沟通中表示，除了传统云服务商，企业用户、“新型云服务商”、外国政府等客户对公司AI系统的需求也保持高位。今年，公司预计将获得约200亿美元（亚汇网注：现汇率约合1425.71亿元人民币）20“主权AI”相关收入。英伟达CEO黄仁勋在财报电话会上表示，公司预计本十年末AI基础设施规模将达到3至4万亿美元。他补充称，一个规模500亿美元的AI数据中心中，英伟达的产品（不仅是GPU，还包括其他芯片）可能占到70%的成本。黄仁勋指出：“如你所知，前四大超大规模云厂商的资本支出在过去两年已翻了一番，随着AI革命全面展开，这一趋势正在延续。”相关阅读：《《广告声明：文内含有的对外跳转链接（包括不限于超链接、二维码、口令等形式），用于传递更多信息，节省甄选时间，结果仅供参考，亚汇网所有文章均包含本声明。
英伟达前两大客户贡献 Q2 近四成营收，黄仁勋预测到 2030 年 AI 基础设施规模达 3~4 万亿美元
文 / 小亚
2025-08-30 23:39:05
来源:亚汇网
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