2025-04-09 23:01:25
利率债二级
周三债市情绪积极，成交量小幅上升。国债期货10Y主力合约高开后震荡走高，盘中涨至今日高点后又回落，最终全天收涨0.09%，振幅0.335%。联动银行间利率债现券下行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼1110亿元】中国央行今日开展1189亿元7天期逆回购操作，因今日有2299亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1110亿元。数据方面：无
一级市场：
28D259920.IB加权利率1.3571%边际利率1.4486%全场倍数3.60倍边际倍数2.72倍
63D259921.IB加权利率1.3996%边际利率1.4637%全场倍数3.56倍边际倍数1.07倍
91D259922.IB加权利率1.4411%边际利率1.4815%全场倍数3.34倍边际倍数1.99倍
250411X5,399D,中标利率1.4869,全场倍数2.92倍,边际倍数2.05倍。招标结束前，中债估值1.61,二级市场1.60/1.58，成交在1.58。中标综收1.5576（缴款日）,中标综收较估值低5.24BP。250410X12，10Y,中标利率1.7908,全场倍数3.4倍,边际倍数1.46倍。招标结束前，中债估值1.8175,二级市场1.815/1.795,最新成交在1.815。中标综收1.8090（缴款日）,中标综收较估值低0.85BP,较最新成交价格低0.6BP。
二级市场：
国债方面：
71D贴现国债259918成交在1.485-1.50；1年国债250001成交在1.425-1.465；3年国债240022成交在1.44-1.445；5年国债250003成交在1.49--1.53；7年国债240018成交在1.605-1.635；10年国债240011成交在1.667-1.691；30年国债2400006成交在1.825-1.86；
金融债方面：1年国开230202成交在1.6-1.615；1年非国开250401成交在1.59-1.6；3年国开230208成交在1.62-1.645；3年非国开240413成交在1.66-1.68；5年国开240208成交在1.56-1.60；5年非国开250405成交在1.67-1.70；7年国开220220成交在1.77-1.80；7年非国开240307无成交；10年国开240215成交1.7375-1.76；10年非国开250410成交在1.795-1.8225。
利率债短券
今日资金面整体均衡偏松，短券成交活跃，期限3M内短券收益率小幅下行，3M至12M短券收益率小幅上行。
周四招标：
--
周四上市：
182D2504103X1
今日招标：
28D259920加权利率1.3571%边际利率1.4486%全场倍数3.6倍边际倍数2.72倍
63D259921加权利率1.3996%边际利率1.4637%全场倍数3.56倍边际倍数1.07倍
91D259922加权利率1.4411%边际利率1.4815%全场倍数3.34倍边际倍数1.99倍1.0932Y250411X5加权利率1.4869%边际利率--全场倍数3.4倍边际倍数1.46倍
地方债二级
今日地方债行情变动较快，早盘收益率先上后下，下午开盘后又随市场迅速回调。
101D240561124湖北债501.55票面1.58估值1.5409（项目债）
2.79Y80921925北京061.62票面1.33估值1.6496（项目债）
4.28Y227155222云南债281.74票面2.94估值1.7562（一般债）
4.79Y80922025北京071.68票面1.48估值1.7033（项目债）
5.32Y230585923吉林债321.79票面2.84估值1.7929（项目债）
5.5Y237119723内蒙古债311.79票面2.88估值1.7921（一般债）
5.6Y19889123贵州391.8票面2.93估值1.8062（项目债）
8.01Y230534923广东债221.8375票面2.94估值1.8474（一般债）
9.18Y19850924广东债591.89票面2.38估值1.9036（项目债）
9.38Y23195524江苏191.9票面2.23估值1.9064（项目债）
9.47Y240597124上海债141.885票面2.10估值1.8819（一般债）
9.61Y247118424浙江债521.87票面2.13估值1.8843（一般债）
9.65Y247125324四川债641.92票面2.14估值1.9270（项目债）
9.65Y247125024云南债361.95票面2.16估值1.9577（项目债）
9.88Y250513325内蒙古债041.94票面1.96估值1.9454（一般债）
9.9Y250519625上海债031.9票面1.79估值1.8890（一般债）
9.9Y250519625上海债031.895票面1.79估值1.8890（一般债）
9.92Y250522425贵州债011.95票面2.01估值1.9461（一般债）
9.92Y250522525贵州债021.935票面2.01估值1.9461（一般债）
9.98Y250528525江苏债191.91票面1.86估值1.9124（项目债）
9.98Y250528525江苏债191.905票面1.86估值1.9124（项目债）
13.33Y19872423浙江472.035票面2.84估值2.0287（项目债）
14.39Y240583224四川债442.08票面2.30估值2.0649（项目债）
14.63Y247119524江苏债322.0575票面2.26估值2.0705（项目债）
14.88Y250513025内蒙古债012.12票面2.15估值2.1136（项目债）
14.98Y250527325四川债192.065票面2.22估值2.0779（项目债）
19.1Y240529024辽宁债082.14票面2.58估值2.1362（项目债）
19.47Y240598524广东债812.1票面2.21估值2.1007（项目债）
19.66Y247131224湖北债922.095票面2.26估值2.1046（项目债）
19.67Y23287724山东832.105票面2.24估值2.1046（项目债）
19.79Y23288825天津012.13票面2.06估值2.1048（项目债）
19.88Y19911925河南债042.1票面2.19估值2.1049（项目债）
29.47Y240598624广东债822.08票面2.21估值2.0999（项目债）
29.64Y19908224山东债792.09票面2.35估值2.1099（项目债）
29.64Y247124924黑龙江债422.12票面2.36估值2.1440（项目债）
29.64Y19908224山东债792.1票面2.35估值2.1099（项目债）
29.79Y250501825广东债082.085票面2.06估值2.0998（项目债）
29.88Y23290725江苏062.09票面1.90估值2.0998（项目债）29.88Y250513625新疆债022.115票面2.12估值2.1100（项目债）
债券借贷
今天早盘需求依然收缩，午后个别活跃券略有回暖，全天成交2182亿，较前一日增加450亿。
10年国债240011需求大幅回落，借贷余额下降93亿，250004今天新券上市，市场需求大幅下降。借贷余额大幅减少245亿。10年国开方面250205需求略有增加，借贷余额增加40亿，供应充足。30年方面2400006需求略有下降，不过总体依然均衡偏紧。250002小幅回暖，借贷余额增加12亿，供求均衡。230023需求略有增加，供应充足
价格方面，230023下降1bp，其他价格持平。
