2025-08-07 14:32:02
华创证券×东财choice中小银行债券模拟盘大赛（第二期）
优秀选手专访
伴随着华创证券×东财choice第二期模拟盘大赛圆满落下帷幕，一批优秀的选手也脱颖而出。在模拟账户净值曲线背后，是他们日复一日的市场观察、对经济数据的反复推敲、无数交易决策的锤炼，以及对风险控制的深刻敬畏。“高手是怎样炼成的？”——这绝非一蹴而就的顿悟，而是一个持续精进、不断反思、从实战中汲取养分的漫长过程。通过专访的形式，我们将走进本期比赛的优秀选手，倾听他们的真实体验与宝贵心得。
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大赛第一名胡盛
湖北鄂州农村商业银行股份有限公司
Q：您在本次模拟交易中采用的核心策略是什么？促使您选择这个策略的主要考虑因素是什么？
A：本次模拟交易主要策略是“模拟+实盘”“配置+高频”“做多+做空”的投资策略，主要目的是：一是提升实盘交易。先通过模拟盘交易确认逻辑及方向后，再进行实盘交易提高胜率，减少试错成本。二是体验高频交易。实操作中，我们以配置为主、交易为辅，高频交易仅停留在理论层面，大胆尝试高频交易（人工版量化交易），感受和检验高频交易成效。三是探索双向交易。日常交易中，主要以做多为主，做空相对较少，且没有止损机制。在模拟盘中没有体制机制顾虑，大胆尝试空单和止损，为进一步完善和丰富交易机制积累经验、探索路径。
Q：债券市场近期连续调整，您在本次模拟交易中主要关注哪些风险？能否分享一个您主动进行风险控制的具体例子？
A：模拟盘第一周，我主要是以熟悉软件功能和分批建仓为主，由于市场行情波动较大，“久期、回调买机、倒三角加仓、正三角减仓”等策略效果均不佳，且收益回撤较大，交易业绩不理想。借鉴上期“高手是怎样练成的”和当期优秀选手策略，及时调整策略，以“高频、长债、及时止盈止损、轻仓或空仓”的策略，以攻待守，逆市实现超额收益。
Q：在做出关键交易决策时，您最依赖哪些类型的信息或分析工具？这些信息如何影响了您的具体操作？
A：本次模拟交易我主要以高频交易为主，对买卖点要求比较高。通过实战和模拟交易，我个人主为高频交易主要以“在宏观数据中定框架、在情绪波动中抓机会、在技术信号中找点位”的思路，通过持续盯盘，通过宏观数据的对比分析、政策及“小作文”的情绪波动、机构行为、盘面挂单及交易的快速变化，以及股市和TL2509的分时走势来确定买卖点、提高胜率。
Q：通过这次模拟交易实践，您发现自己哪些方面的知识或技能得到了最有效的检验和提升？又有哪些需要进一步学习和加强的领域？
A：通过本次模拟交易对我们日内交易方向判断和买卖点位的准确性得到了有效提升，高频交易对及时止盈止损的必要性也得到有效验证，另一方面，人工版的高频交易也存在一定的缺陷性，一是交易金额要足够大、交易笔数要足够多，才能集沙成塔。二是对交易员的洞察力、捕捉力和体力要求较高。三是市场技术号失灵时，要及时调整交易策略，避免踏空和亏损。
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大赛第二名曹丹青
浙江海盐农村商业银行股份有限公司
Q：您在本次模拟交易中采用的核心策略是什么？促使您选择这个策略的主要考虑因素是什么？
A：本次模拟交易我主要聚焦超长券交易，核心策略采用“方向判断+灵活切换左右侧交易”的高频短线操作，始终保持灵活仓位应对市场变化，通过设定与仓位权重适配的目标值提升捕捉超额收益的胜率。
Q：模拟交易虽然没有真实资金压力，但在面对模拟账户的盈亏波动时，您是否感受到心理上的挑战？您是如何管理和调整自己的交易心态的？这些经验对实盘有何借鉴意义？
A：模拟交易的账户资金变化更直观，交易规则及赛时约束对精准抓取波动的要求比实盘更高，难度更大，在操作中我也面临盈亏大幅波动，亏损后的报复性交易冲动，曾出现两次非计划内的加仓操作，但实盘中往往有更多的因素左右交易，需要建立良好的交易纪律，模拟交易特有的高压环境，恰恰是磨练交易心理的绝佳试验场。通过系统性地建立防御机制，将情绪干扰转化为可量化的风控参数，能够为实盘操作积累宝贵的心理资本。
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大赛第三名王之凡
浙江海盐农村商业银行股份有限公司
Q：您在本次模拟交易中采用的核心策略是什么？促使您选择这个策略的主要考虑因素是什么？
A：本次模拟交易中，我采用的核心策略是以高频短线交易为主、波段交易为辅，聚焦长久期活跃利率债进行（做空做多）交易，并在日终保持空仓（不空也是极少仓位过渡）。主要考虑到股市对于债市的影响，股市一路强劲，债市到了看多做不了多的地步，日内波段都不好做，反而是做空更顺畅。
Q：在做出关键交易决策时，您最依赖哪些类型的信息或分析工具？这些信息如何影响了您的具体操作？
A：在做出关键交易决策时，我可能最依赖市场情绪，在做日内交易时，市场情绪是影响最大的，关注现券实时TKN和GVN，以及期货多空，出现多头拥挤可平仓减仓，市场悲观可建仓加仓，出现恐慌性抛售急上可加仓，出现成交量萎缩贪婪钝化可平仓减仓。
Q：市场环境是不断变化的。在比赛期间，您是否根据市场变化显著调整过您的策略或头寸？能简述一下调整的原因和逻辑吗？
A：在模拟交易中，刚开始由于考虑到经济基本面因素，日内交易后，每日日终都是持仓待涨，但是市场呈现上行震荡，考虑到比赛期限为一个月，随后改为日终空仓，日内高频短线交易，日终前无论是否浮亏必须卖出。
Q：模拟交易虽然没有真实资金压力，但在面对模拟账户的盈亏波动时，您是否感受到心理上的挑战？您是如何管理和调整自己的交易心态的？这些经验对实盘有何借鉴意义？
A：模拟账户的盈亏波动对于心理上的挑战是真实的，特别是亏损挫败冲击更大，为啥先前有机会下车没下？现在这个点位还敢加仓吗？对于自己实盘抗击打能力是一次很大的培训，通过平复自己的心情，和自己说这都是过程，过程中失败和成功都会有，其实模拟就是实盘，亏损会一直有，但是请记住收益也同样，对市场保持敬畏，敢做，敢打。
