2014-11-28 14:51:11
欧佩克会议即将召开
随着石油价格的继续下滑，有关欧佩克或将在今日会议上宣布减少石油供应量的揣测日益增多。大肆宣传的欧佩克会议及其随后的新闻发布会将分别于欧洲中部时间10:00和16:00召开，并将引起交易者的关注。由于交易者预计此次会议不会做出有意义的减产决定，布伦特原油和WTI原油现在已经分别触及四年低位75.48和71.89。截至目前，欧佩克呼吁减产的言辞非常稀少，但油价在六个月以来已经30%暗示，欧佩克可能会采取相关行动以抑制油价继续下滑。除了欧佩克不会采取行动，我们认为不断下滑的全球经济增长预测和石油供过于求的现况将会推动原油价格继续下降。大宗商品交易算法也会推动油价走跌。
瑞士黄金公投并非大家心目中的那回事
瑞士黄金公投并不是关乎于瑞士央行要持有20%的黄金储备。该倡议要求瑞士央行今日买进1500吨黄金以达到资产负债表的20%，并在资产负债表扩张的情况下至少要保持其资产负债表上的20%是黄金且永远不会再出售这些黄金。
瑞士黄金公投的结果很可能是“不通过”。然而，当涉及到黄金时，交易情绪还是普遍受到了影响。但也很难确保这一负面结果。很多瑞士人对瑞士央行所持有的风险水平感到不适。而其他一些人则认为，这对在瑞士储备所有瑞士黄金很有帮助。然而，所有人都在担心，如果再也不使用这些黄金，那么面对如此规模庞大的黄金，到底该做些什么。
如前所述，这一法律项目存在几个重大缺点，其中最重大的一个缺点肯定是一旦买进，就永远都不能再卖出这些黄金储备的事实。那现在是花费数百亿法郎来满足民族任性的合适时机吗？欧洲央行准备在未来几个月实施全面化的量化宽松政策吗？由于瑞士央行将自己的收益分配给各州和联邦，所以黄金储备是瑞士机构获得收入的另一个来源。越来越多的精明投票者还担心资产负债表的长期风险和通货膨胀风险。
任何人都不应预计周一会打破1.20的最低汇率
瑞士央行有能力捍卫欧元兑瑞郎的最低汇率。如瑞士黄金公投通过，则只会让瑞士央行捍卫最低汇率的成本更高，但这也不是没可能。由于上周的活期存款有所增多，瑞士央行已向市场放出关键信息：我们已做好面对各种情况的准备，如有必要，我们也会采取行动。我们认为，短期内不存在不利于瑞士央行的机会。所以为何不支持一下瑞士央行呢？
交易建议：欧元兑瑞郎的1个月风险逆转指标下滑至160下方(3个月25-德尔塔风险逆转指标位于166)，所以，随着波动性的不断下滑，最上面的OTM买权存在机会。1个月隐含波动率缓解至3.50%，为近三周以来的最低水平。对于那些信任瑞士央行的交易者而言，采取简单的期权策略应该不会付出太大代价。到期的香草买权分布在1.2000–10，肯定不会给1.20的最低汇率带来压力，但可以充分利用溢价，将卖出行使价设定在1.20的风险较小。事实上，这确实是一个不错的交易策略！
最低汇率1.20面临何风险？
展望未来，欧洲央行的全面化量化宽松政策就是欧元兑瑞郎最低汇率所要面临的一个重大风险，并会要求瑞士央行采取更多措施。欧洲瑞士利率期货上扬。这清楚地表明，部分交易者已经投注欧洲央行在12月货币政策会议上或采取负活期存款利率。但我们认为12月会议采取利率行动的可能性很小。我个人认为，当欧洲央行宣布量化宽松政策时，瑞士央行在当日更愿意强有力地守住自己的最低汇率。但这种揣测遭到少量外汇干预主义者的反击，尤其是在他们的黄金兴奋感消失时。
不要指望会看到有关欧元区通货膨胀有所回升的任何迹象欧洲央行即将释放11月CPI预测值，市场预期仍然疲软。(标题CPI预测值为年率0.3%，前值0.4%，而核心CPI预测值为年率0.7%，前值和预测值也都是0.7%)。通货紧缩担忧将最有可能继续占据欧元区头条新闻更长一段时间。欧洲央行已经买进了127亿欧元的债券，并已于上周开始买进ABS(欧洲央行有资格买进6.84亿欧元)。如果这笔流动性现在还不能帮助提高通货膨胀预期，则其将来也不能，则通过量化宽松措施来推动欧元综合体走高的可能性甚至会更小。欧洲央行官员正在公开准备主权债务购买余地。我们发现存在一种非常有意思的统计关系：西班牙/德国十年期国债收益率与欧元/美元的正相关性较高(超过50%)。由于量化宽松预期已使国债收益利差缩窄，欧元兑美元走软。
史蒂文斯之0.85的梦想成为现实
澳元兑美元已跌破0.85。昨天，澳洲联储副主席洛威的讲话为投资者果断平仓铺平了道路，他表示，伴随着投资下降和贸易条件恶化(这在很大程度上归因于大宗商品市场疲软)，澳元应该会走跌。短期内，澳元兑美元应该可以稍作休息，但由于美元实力将是2015年的重要主题，我们还是倾向于该货币对会下滑。如能显著跌破2008-2011期间之50%的斐波拉契水平(0.8542)，则支撑位将转变至0.7944–0.8000(38.2%的斐波那契水平–心理临界水平)。
瑞讯银行SQORE交易看法：
10国集团货币趋势模型：于117.40买入美元兑日元Ipek Ozkardeskaya
EURUSD欧元兑美元在成功测试了支撑位1.2358之后持续震荡。小时阻力位1.2504(2014年11月20日最低价)已被打破。阻力位目前由下行趋势线(在1.2534附近)和1.2577给出。可发现的小时支撑位在1.2444(2014年11月26日最低价，也见于上行趋势线)。从长期来看，该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的跌破已经为该货币对打开了下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。关键阻力位在1.2632。
GBPUSD英镑兑美元突破了由支撑位1.5593和阻力位1.5736构成的水平区间，在短期内有可能上行至1.5879。关键阻力位在1.5945。可发现的小时支撑位在1.5736(前阻力位)和1.5679(2014年11月26日最低价)。从长期来看，跌破支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)确认该货币对存在潜在下行趋势。保守下行风险是该货币对或测试支撑位1.5423(2013年8月14日最低价)。可发现的另一个支撑位是1.5102(2013年8月2日最低价)。关键阻力位位于1.5945(2014年11月11日最高价，也见于下行通道)。
USDJPY美元兑日元在创下7年高位118.98之后进行盘整。当前价格出现缓慢下跌，表明有潜在强劲买入兴趣。可目前发现的小时支撑位在117.05(前阻力位)和116.34(2014年11月18日最低价)。只要关键支撑位105.23(2014年10月15日最高价)持稳，我们就青睐长期看涨偏见。突破主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)说明该货币对或进一步上行至120.00(心理临界水平，也是1998-2011年下跌期间之61.8%的回调水平)。主要阻力位位于124.14(2007年6月22日最高价)。10国集团货币趋势模型：于117.40买入美元兑日元。欲获取交易算法详情和更多不错交易看法，请免费注册：http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore。
USDCHF美元兑瑞郎处在短期修正阶段，已经触及小时支撑位0.9606(2014年11月20日最高价，也见于61.8%的回撤位)。关键支撑位在0.9544–0.9531。小时阻力位位于0.9666。从长期来看，技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。近期突破关键阻力位0.9691屡创新高确认了这一前景。强劲支撑位位于0.9368(2014年10月15日最低价)。可发现的关键阻力位位于0.9839(2013年5月22日最高价)。剩余的长仓已经停止下跌。
