2021-08-02 16:54:44
澳元/美元基本面综述：
一个月前刚刚宣布将要减码的澳洲联储主席洛威，可能面临不得不将计划推迟的尴尬局面。新冠疫情的卷土重来，让全球央行对经济前景依然感到迷茫。
据上周调查的18位经济学家中的绝大多数认为，本周二洛威预计将缩减每周债券购买规模的计划推迟到今年晚些时候，同时将现金利率维持在0.1%。其中两名经济学家的预期更深一步，预计澳洲联储会将3年期收益率目标锚定的债券转移至2024年11月到期的国债。之所以预计澳洲联储将推迟减码计划，与德尔塔变异毒株引发的疫情相关。感染病例的突然上升，大大改变了澳大利亚的经济增长前景，从迅速复苏的乐观预期转向长期封锁和经济萎缩的黯淡前景。
悉尼实施封锁，凸显出澳大利亚零病例策略以及疫苗接种迟缓存在的问题。澳大利亚经济此前一直处于全球复苏的最前沿，并有望实现洛威的4%左右的失业率目标。洛威希望失业率处于这一水平时将促进工资增长加快，并在一段时间内将通胀率稳定在澳洲联储2-3%的目标区间。
如今恰恰相反，经济再次萎缩的可能性正在增强。在这种背景下，即便减码幅度很小，且仍有大量证据表明澳大利亚经济远远不需要大量扶持，也会释放出矛盾信号。
最近的封锁措施推迟了最终货币政策实现正常化的时间，预计澳洲联储依然不会在2024年前加息。
鉴于此，随着市场焦点转向美国6月的PCE（个人消费支出物价指数）数据，结果公布前预计交易者不愿意做出方向抉择。预计这一备受美联储青睐的PCE同比增速录得3.7%、或创下近30年来的最高水平。近期美国的物价指数数据往往录得超于预期的表现，这为上行意外打开了大门。倘若PCE数据大幅超出预期则可能引发“滞胀”的风险。滞胀意味着随着疫情封锁措施的解除，经济复苏的速度开始朝着正常化放缓，但通胀却一直坚挺。若果真如此，这可能或打压市场情绪，因为市场认为在此背景下，美联储的政策将面临固有的挑战，进而美元有望获得新一轮支持。汇价现报0.7352，涨幅0.12%。
1.今年上半年主导大宗商品价格上涨的许多因素已经消失，预计大宗商品价格将由高峰全面下跌。澳元兑美元低位震荡，短线跌势暂时止步，不过澳洲联储的8月决议可能引发新一轮跌势，再加上铁矿石等大宗商品价格回调，这对澳元多头而言相当不利；
2.大宗商品铁矿石价格暴跌和对澳大利亚肺炎病例激增，澳大利亚人口大洲封锁延长激发的避险情绪也对汇价构成了一定的打压；
3.悉尼实施居家令已有五周，但德尔塔毒株引发的这轮疫情最近几天连创纪录。而悉尼GDP占全国的四分之一，就业人口占逾五分之一，因此澳洲联储可能会在周五更新季度预测前调整预测。澳大利亚联邦银行与西太平洋银行预计，由于疫情失业率将从当前的4.9%升至高达5.7%。两家银行预计，一旦疫情得到遏制，且随着疫苗接种力度加大，失去的就业还会回来；
4.最新外汇零售客户投机情绪显示，澳元/美元空头占比超过38%未占据“绝对空头”仓位；
5.西太平洋银行外汇分析师Sean Callow表示：“市场已经坚定地转向认为澳洲央行将取消原定9月开始缩减刺激的计划，将每周的量化宽松规模保持在50亿澳元，以应对悉尼的无限期和更严格的封锁。因此，我们倾向于在0.74美元区间低端卖出澳元，在0.72区间高端买入。”
澳元/美元技术面综述：
澳元/美元继续在此前的支撑现在转为阻力的区间0.7384-0.7413附近震荡，自6月中旬以来的下行趋势线凸显了这一区间的阻力力量。从年初开始构筑的大型的头肩顶形态暗示澳元/美元整体依然偏向下行。
1.上周五澳元震荡上行，日线小幅收涨，录得一中阴线；
2.获利回吐和0.7400关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数走高是施压澳元回落的主要原因；
3.H4周期MACD显示空头状态，绿柱扩张限制；RSI指标显示空头状态，动能趋弱；BOLL开口向下，技术面显示BOLL中轨对汇价有压制作用；
4.日线图MACD显示多头状态，红柱扩张；RSI指标显示多头状态，动能趋强； BOLL开口向下，技术面显示BOLL中轨对汇价有压制作用。
亚汇网观点:
1.澳洲联储在8月的政策会议上将发出非常鸽派的信号，甚至可能推迟缩减购债的计划。澳元/美元从0.74下跌，但今天从0.7329反弹。目前可能维持在0.74-0.73区间内；
2.后续站稳0.7413或是中和短期抛售压力的前提条件。成功站上0.7413则有望开启澳元/美元的复苏行情，多头有望进一步触及0.76关口。不过，澳元/美元仍需明确的近期跌势失效才能得出确认的结论；
3.投资建议：关注0.7450附近的压力情况，下方支撑在0.7300附近。（ 亚汇网编辑：竣生）
