2026-01-05 21:30:08
2026年1月5日，全球主要央行政策立场呈现明显分化：美联储维持谨慎降息预期，日本央行释放持续加息信号，瑞士央行冻结委内瑞拉相关资产，中国央行开展逆回购操作实现净回笼，欧洲央行与英国央行则处于政策观察期。地缘政治风险（美委冲突）成为当日影响央行政策预期和市场波动的关键变量，全球金融市场正面临"政策分化+风险升温"的双重格局。
一、美联储：12月会议纪要显分歧，3月降息预期降温
核心动态
美联储12月会议纪要于今日（1月5日）凌晨2:00公布，显示FOMC委员对2026年降息路径存在显著分歧：
鹰派声音：4位委员认为"通胀粘性风险仍存"，建议2026年仅降息25个基点，或推迟至下半年启动
鸽派立场：5位委员主张上半年降息50个基点，以应对经济增长放缓风险
中间派：剩余委员支持3月启动降息，但强调需密切关注就业和通胀数据变化
官员最新表态
费城联储总裁保尔森今日在公开演讲中表示，"若通胀持续降温（核心PCE低于2.5%），美联储或可进一步降息，但任何额外举措不会立即出台"，强化了市场对美联储"谨慎降息"的预期。
市场影响
利率期货市场显示，3月降息25个基点的概率从上周的78%降至今日的65%，反映市场对美联储政策收紧的担忧加剧。美元指数受此支撑，今日上涨0.3%至103.85，创两周新高。
二、日本央行：植田和男释放鹰派信号，加息周期延续
重磅发声
日本央行行长植田和男今日在新年首次公开讲话中明确表示，"如果经济展望实现，日本将继续提高基准利率"，这是自2025年12月19日将利率上调至0.75%（30年新高）后的首次重要政策表态。
政策逻辑
12月会议纪要显示，多位委员认为"实际利率依然很低"（扣除通胀后为负），暗示未来将继续加息以实现货币政策正常化。日本12月核心通胀率升至2.3%，为连续6个月高于央行2%目标，为加息提供了数据支撑。
市场反应
美元兑日元今日突破157关口，最高触及157.32，因日本央行加息预期与美联储降息预期形成利差收敛，削弱了日元的吸引力。
三、瑞士央行：冻结马杜罗资产，重申0%利率立场
双重动态
资产冻结：瑞士联邦委员会今日19:22宣布，冻结尼古拉斯？马杜罗在瑞士的所有资产，响应美国对委内瑞拉局势的制裁措施，与央行货币政策无关但反映国际协调立场
政策重申：瑞士央行发言人今日在例行记者会上强调，将坚持当前0%利率政策，同时密切关注通胀和经济形势变化，"负利率门槛极高，目前尚未达到"
外汇干预新动向
瑞士央行2025年第三季度外汇购买量锐减至7500万瑞郎，较第二季度的50.6亿瑞郎下降98.5%，创12年来最大季度环比降幅，显示央行干预政策从"积极管理"转向"适度干预"。
四、中国央行：开展135亿元逆回购，净回笼4688亿元
公开市场操作
中国人民银行今日（1月5日）9:20开展135亿元7天期逆回购操作，中标利率维持1.4%不变；今日有4823亿元7天逆回购到期，实现净回笼4688亿元，为连续第三个交易日净回笼，显示央行对流动性的精准调控态度中国人民银行。
政策背景
央行此举旨在平衡"稳增长"与"防风险"目标：一方面通过逆回购操作维持市场流动性合理充裕，另一方面通过净回笼抑制资产泡沫风险，为后续降准降息预留政策空间。
五、欧洲央行：维持利率不变，警惕通胀反弹风险
最新立场
欧洲央行今日无政策会议，但多位管委接受媒体采访时传递出一致信号：
维持三大关键利率（再融资利率4.5%、存款利率4.0%）不变，直至2026年中期
警惕能源价格上涨（受地缘冲突影响）可能引发的通胀反弹风险
拒绝讨论加息，但强调"所有政策选项均在考虑中"，反驳市场关于欧央行可能逆势加息的猜测
经济数据支撑
欧元区12月制造业PMI升至44.2（预期43.8），服务业PMI维持在49.8，显示经济衰退风险略有缓解，为欧洲央行维持当前利率提供了基础。
六、英国央行：经济韧性支撑鹰派立场，降息预期后延
最新动态
英国央行今日公布的12月信贷数据显示，抵押贷款批准量环比增长3.2%，创5个月新高，反映英国房地产市场韧性超预期。这一数据强化了英国央行"维持高利率更长时间"的政策立场。
政策预期
市场预计英国央行2026年降息次数将少于美联储和欧洲央行，10年期英债收益率今日上涨5个基点至3.87%，与德国10年期国债收益率利差扩大至62个基点，支撑英镑兑欧元走强。
七、加拿大央行：维持5.0%利率，关注能源价格波动
加拿大央行今日无新政策动作，但发言人重申将维持基准利率在5.0%不变，直至通胀明确回落至2%目标区间。受美委冲突影响，加拿大能源出口相关行业表现强劲，12月制造业PMI升至48.2，为2025年5月以来最高水平，为央行维持高利率提供了支撑。
（亚汇网编辑：冰凡）
