外汇主要货币对技术分析：美元、欧元、英镑、日元、澳元（2025/7/24）

   7月24日晚间，21：45美国7月标普全球制造业PMI初值前值52.9，预测值52.7，预计将影响美元货币走势。

  

   美元指数（USDINDEX）：政策预期分化下的震荡格局

  

   美元指数当日交投于98.35附近，较前一日微涨0.12%，呈现“数据分化与政策博弈”的特征：

  

   技术面关键点位

  

   日图PP枢轴点位于97.551，对应支撑阻力区间为96.418-98.485。当前价格接近阻力上限，若突破98.485可能打开上行空间至99.00；若受阻则可能回踩97.50（MA20均线）。4小时图显示MACD红柱缩短，RSI在60附近震荡，显示多头动能边际减弱。

  

   驱动因素

  

   经济数据分化：美国7月Markit制造业PMI初值49.5（预期51.6）创7个月新低，但服务业PMI初值56（预期54.9）创28个月新高，市场对美联储政策路径的分歧加深。

  

   政策预期博弈：美联储官员Collins明确表示“7月降息可能为时过早”，利率期货显示维持利率不变的概率高达97.4%，但制造业疲软仍为降息预期提供支撑。

  

   持仓结构：美元兑瑞郎多头头寸占比高达88%，显示市场对美元避险属性的青睐。

  

   操作建议：

  

   短线：若突破98.485可轻仓追多，止损98.65，目标99.00。

  

   中线：关注97.50支撑有效性，若企稳可布局多单，目标98.80。

  

   欧元/美元（EUR/USD）：经济疲软与技术破位共振

  

   EUR/USD汇率为1.1765，较前一日下跌0.04%，盘中最低触及1.1729，呈现“数据疲软+技术破位”的双重压制：

  

   技术面破位信号

  

   日线图中，EUR/USD跌破MA50均线（1.1780）和38.2%斐波那契回撤位（1.1774），触发算法交易抛盘。4小时图显示MACD死叉持续，RSI跌至40以下，短期下行压力显著。下一关键支撑位于1.1700（MA100均线），若失守可能下探1.1650（6月低点）。

  

   基本面拖累

  

   欧元区经济滞胀风险：欧洲6月汽车销量同比下降5.1%，叠加7月SPGI服务业PMI初值50.5（预期50.7），显示经济复苏动能减弱。

  

   政策预期偏鸽：欧洲央行行长拉加德暗示“长期通胀预期维持在2%，但经济前景面临下行风险”，削弱欧元加息预期。

  

   操作建议：

  

   短线：反弹至1.1780-1.1800受阻可做空，止损1.1820，目标1.1720-1.1700。

  

   中线：等待价格企稳于1.1700后再考虑试多，目标1.1800。

  

   英镑/美元（GBP/USD）：政策预期转鸽与技术超卖博弈

  

   GBP/USD汇率为1.3539，较前一日下跌0.26%，盘中最高触及1.3588，呈现“数据疲软+政策转鸽”的压制格局：

  

   技术面超卖与支撑博弈

  

   日线图中，GBP/USD跌破MA20均线（1.3550），RSI跌至30以下进入超卖区域，但MACD死叉持续，显示空头主导。4小时图显示价格在1.3528-1.3588区间震荡，若跌破1.3528可能下探1.3500（6月低点）。

  

   基本面压力

  

   英国经济结构性困境：英国上半年汽车产量创1953年以来新低，微型厢式货车产量暴跌45%，主因美国关税政策引发的供应链不确定性。

  

   政策预期转鸽：英国央行行长贝利暗示“若就业市场恶化可能加大降息力度”，市场对年底前降息58个基点的预期升温，压制英镑反弹空间。

  

   操作建议：

  

   短线：反弹至1.3560-1.3580受阻可做空，止损1.3600，目标1.3520-1.3500。

  

   中线：关注1.3500支撑有效性，若企稳可轻仓试多，目标1.3600。

  

   美元/日元（USD/JPY）：套息交易与地缘风险的平衡

  

   USD/JPY汇率为146.88，较前一日上涨0.18%，呈现“套息交易主导+地缘风险边际减弱”的特征：

  

   技术面多空胶着

  

   日线图中，USD/JPY在146.50-147.03区间震荡，RSI在50附近徘徊，MACD金叉但红柱缩短，显示多空力量均衡。4小时图显示价格突破MA20均线（146.70），若站稳146.90可能上探147.50（7月高点）。

  

   驱动因素

  

   套息交易支撑：日本央行维持宽松政策，日元作为融资货币的属性未变，尽管非商业持仓净多头创历史新高，但流动性紧张可能引发波段性贬值。

  

   地缘风险消退：中东局势虽未完全平息，但市场对冲突的定价已接近饱和，日元避险溢价消退。

  

   操作建议：

  

   短线：回调至146.70-146.80企稳可轻仓试多，止损146.50，目标147.30-147.50。

  

   风险提示：若美股波动加剧，可能引发日元避险买盘，需警惕快速回调。

  

   澳元/美元（AUD/USD）：商品需求与政策预期的震荡

  

   AUD/USD汇率为0.6539，较前一日微涨0.03%，呈现“商品需求支撑+政策预期压制”的震荡格局：

  

   技术面中枢震荡

  

   日线图中，AUD/USD在0.6462-0.6630区间震荡，RSI在50附近徘徊，MACD金叉但红柱缩短，显示多空力量均衡。4小时图显示价格突破MA20均线（0.6520），若站稳0.6550可能上探0.6600。

  

   基本面分化

  

   商品需求韧性：澳大利亚6月铁矿石出口量环比增长3.2%，叠加中国经济企稳，支撑澳元短期表现。

  

   政策预期压制：澳洲联储会议纪要显示“对降息路径仍存分歧”，限制澳元涨幅。

  

   操作建议：

  

   短线：回调至0.6520-0.6530企稳可轻仓试多，止损0.6500，目标0.6570-0.6600。

  

   风险提示：若中国PMI数据不及预期，可能拖累商品货币，需警惕下行风险。

  

   （亚汇网编辑：冰凡）