今日市场信号：以色列-伊朗恐重新爆发战争！特朗普考虑架空鲍威尔

  6月26日，周四亚市盘中，现货黄金交投于3337美元/盎司附近，金价周三持稳，市场参与者在关键的美国经济数据公布前保持谨慎，而伊朗和以色列之间的停火影响了避险需求，特朗普考虑提前任命下一任美联储主席；美原油交投于65.20美元/桶附近，油价周三上涨近1%，从本周初的大幅下滑中回升，因数据显示美国需求相对强劲，而且投资者评估了伊朗和以色列之间停火局面的稳定性。

  渣打银行全球G10外汇研究和北美宏观策略主管SteveEnglander表示：“市场正在等待下一个主题。”市场愈发预期美联储今年将降息更多也导致美元走弱。

  美联储主席鲍威尔周三在美国国会作证的第二天重申，预期特朗普政府的关税将推高通胀，联储应该维持利率不变。鲍威尔周二表示，如果不是因为关税，美联储可能会继续降息。“市场关注这一点，”Englander表示，这番发言比鲍威尔一周前在美联储政策会议结束时的发言更为鸽派。“我们看到市场消化的降息的可能性提升。”

  美联储副主席鲍曼和理事沃勒最近均表示美联储应尽快降息，推动更多降息的可能性上升。

  联邦基金期货交易员预计年底前将降息62个基点，上周五沃勒发言前的预期为约46个基点。交易员已经完全消化了9月首次降息的预期。

  投资者还将注意力重新转向旨在避免对等关税的贸易谈判，特朗普政府设定的7月9日最后期限即将到来。

  亚洲市场

  东京公寓租金正以三十年来最快速度上涨，这为日本央行提供了最新信号——日本的通胀趋势正在经济领域持续深化。日本总务省数据显示，今年4-5月日本首都圈租金同比上涨1.3%，创1994年以来最大涨幅。虽然相比东京3.6%的核心通胀率和全球房租飙升态势，这一增幅看似温和，但意味着通胀周期终于渗透至日本租赁市场。租金与物价的普涨格局，为日本央行进一步加息提供了依据。瑞穗研究与技术公司首席亚洲经济学家HiroshiKawata指出：“租金上涨印证了央行所谓的‘常态转变’，这确实是基础物价走高的征兆之一，可能推动货币政策正常化进程。”日本央行在半年度金融体系报告中，已将房地产市场列为需要密切监测的关键议题。

  欧洲市场

  欧洲汽车制造商协会：特斯拉5月欧盟新车注册量下降40.5%。

  北约盟国同意到2035年提高国防开支目标至GDP的5%。

  美国市场

  美联储主席杰罗姆·鲍威尔（JeromePowell）在国会作证的第二天为央行对利率的谨慎立场进行了辩护，称关税对通胀影响存在重大不确定性。虽然鲍威尔承认关税驱动的物价上涨最终可能是暂时的，但他表示，美联储必须为通胀被证明更加持久的可能性做好准备。“作为应该保持价格稳定的人，我们需要管理这种风险，”鲍威尔强调。

  鲍威尔强调，美联储的运作在很大程度上是未知的，他警告说，潜在新关税的规模使特朗普第一个任期内征收的关税相形见绌，而这些早期措施是在通胀得到抑制时采取的。“没有现代先例，”他说，并警告说，不要在没有更清楚地了解经济影响的情况下过早调整政策。

  “如果它来得很快并且已经结束了，那么是的，很可能是一次性的，”他在谈到关税通胀时说。但如果美联储误判了形势，“人们将付出很长一段时间的代价”。

  波士顿联储主席苏珊·柯林斯（SusanCollins）表示，她更喜欢她所说的“积极耐心”的货币政策方法，并表示在不确定性上升的情况下，这种方法仍然是合适的。柯林斯今天发表讲话时指出了关税发展和更广泛的政府政策转变的流动性，她说这“验证了美联储在2025年迄今为止采取的谨慎方法”。虽然她仍预计政策将在今年晚些时候逐步恢复正常化，但她警告说，她的观点“可能会随着事态的发展而发生重大变化”。

  柯林斯强调，这在很大程度上取决于关税驱动的“价格冲击”的性质。她表示，如果价格压力迅速消退而没有解除通胀预期，并且如果对实际活动的打击仍然有限，这可能会支持今年晚些时候的宽松政策。但是，如果不满足这些条件，政策调整可能会延迟。

  目前，柯林斯认为当前的货币政策是“适度的限制性”，并且能够很好地应对一系列潜在结果。

  （亚汇网编辑：林雪）