2026-01-29 14:09:08
周三，因美联储维持利率不变，美元指数日内持续反弹，重回96上方，截至目前，美元报价96.04。
美联储1月议息会议按下暂停键，维持利率在3.5-3.75%区间，米兰和沃勒支持降息25个基点；鲍威尔重申利率处于中性区间上端，政策没有预定路线，用数据说话，并表示如果关税通胀触顶后回落，即表明可以放松政策，建议继任者远离政治。
特朗普警告对伊朗下一次袭击将更严重，称后者时间不多了。伊朗常驻联合国代表团回应称，伊方愿在相互尊重基础上与美对话。
美财长贝森特：特朗普可能在一周左右公布美联储主席人选。另外，特朗普表达不担忧美元走弱后，贝森特表示，美国长期奉行强势美元政策，绝对没有干预日元。
美国总统特朗普：对标普500指数首次触及7000点表示欢迎。
哈马斯高级官员：从未同意解除武装。
泰国黄金交易火热致使泰铢过强，泰国央行出手设定每日线上黄金交易限额并禁止做空。
加纳央行行长：加纳央行已出售部分黄金储备以获取外汇。
机构观点汇总
丹斯克银行
我们认为在隔夜美联储利率决议宣布之后，政策再次转向宽松的风险正在增加，预计会在3月以及6月会议上实施降息。美联储以平衡且偏积极的基调开启了2026年的政策会议。更新后的声明指出经济活动正以“稳健”步伐扩张(此前为“温和”），并表示失业率“已显现出一些企稳迹象”（而非“截至九月小幅上升”）。声明也完全删除了“近期就业下行风险有所增加”的表述。在本次FOMC维持按兵不动的投票当中，即将离任的理事米兰及美联储主席候选人沃勒持不同意见，主张降息25个基点，但鲍威尔明确表示，官员们“普遍支持”维持利率稳定。并且目前没有人会认为美联储下一步的行动是加息。在新闻发布会上，鲍威尔重复了声明中的乐观信息，称劳动力市场“可能正在企稳”，且“最新数据显示增长前景明显改善”。为平衡语调，他也强调通胀上行风险已减弱，并对关税驱动的通胀将在2026年内消退表现出更强的信心。鲍威尔避免对近期美元走弱及其是否可能加剧通胀发表评论,同时也回避了关于市场盈亏平衡通胀预期最新上升的问题。
kitco撰稿人Neils Christensen：美联储持稳但黄金暴涨，这可能是市场“透支”预期的表现...
尽管许多分析师将黄金与白银年初前所未有的强势部分归因于市场对美联储政治独立性日益增长的担忧，但在隔夜美联储主席鲍威尔的新闻发布会中，这位即将离任的主席对这些观点进行了驳斥。他表示，“我们不会因为特定资产价格的变化而慌乱，当然我们会持续关注它们。” 不过市场并未因此退缩，反而加大力图推动国际现货黄金上行，一度飙升至5600美元关口附近。Wisdom Tree宏观经济研究主管Nitesh Shah指出，虽然美联储在最新的利率决议中展现出中性立场，年内首次宽松也可能在6月之后，但市场已经将目光投向5月后他可能会被一位预计支持降息的人士取代的环境，提前布局鲍威尔任期结束后的政策转向预期。地缘政治不确定性是本月黄金暴涨近27%的另一主要驱动力。
路透社分析师Mike Dolan：分析师称美元修正仅完成三分之一，下一阶段的回调将主要针对......
今年年初，尽管地缘政治波诡云谲，外汇市场却一度维持温和，令许多投资者误以为2025年初的猛烈跌势已告一段落。美国增长的再度提速与资产市场的复苏，曾让不少人认为美元已筑底。过去一周，日本当局在2月大选前极力拉拢美国联合扞卫疲软的日元，这重新点燃了华盛顿将采取直接行动打压美元、甚至扭转多年升值趋势的预期。
市场叙事正回归到一个长期假设，特朗普政府希望通过大幅削减美元过去十年的实际涨幅（约50%），来缩小贸易赤字并重振美国制造业。特朗普的顾问、现任美联储理事米兰曾提出所谓的“马阿拉歌协议”构想，这是一种多管齐下的本币贬值计划，旨在复刻1985年的“广场协议（Plaza Accord）”，通过多国协调干预来戳破强美元泡沫。
尽管弱势美元符合日本目前的利益，但欧洲是否愿意配合本币“被动升值”仍存巨大疑问，尤其是考虑到目前双边贸易关系的僵持。与此同时，美元的急剧贬值将加剧关税驱动的输入型通胀，并且让美联储陷入两难，即便面临政治压力，美联储也可能被迫延长“利率停顿期”。SGH Macro Advisors的经济学家指出，由于涉及美债市场稳定性和通胀逻辑，大幅压低美元是一把极其危险的利剑。
Eurizon SLJ Capital分析师Stephen Jen认为，市场正处于美元结构性回调的第二阶段。2025年美元仅完成了约三分之一的修正。下一阶段的回调将主要针对亚洲货币，而欧元/美元也将随之共振上行。在美国资产持仓处于历史高位的背景下，试图同时操纵弱势美元、强增长、高债务与联储压力，极易触发大规模的市场动荡。
富国银行
正如市场普遍预期，联邦公开市场委员会（FOMC）在1月份的会议上维持联邦基金利率不变。委员会声明和主席鲍威尔的新闻发布会表明，委员会在对劳动力市场逐步恶化的担忧和仍高于目标水平的通胀之间保持着微妙的平衡。我们从今天的会议中得到的主要结论是，在鲍威尔主席的领导下，进一步降息的门槛有所提高。米兰和沃勒两位理事投了反对票，支持降息25个基点。值得注意的是，鲍曼支持维持利率不变，而米兰投反对票支持的是仅降息25个基点，而非一贯的50个基点。即使是委员会中的鸽派成员，最近似乎也变得相对不那么鸽派了。自去年9月以来连续降息三次之后，美联储终于再次暂停连续宽松的步伐。这使得政策利率略高于大多数参与者预期的中性水平。会后声明让我们感觉略微偏鹰派。删除了有关劳动力市场下行风险的表述，新的措辞称失业率“已出现一些企稳迹象”。
（亚汇网编辑：林雪）
