2025-07-11 09:34:21
QDII（合格境内机构投资者）基金作为国内投资者参与海外市场投资的重要工具，其净值表现一直备受关注。2025年7月11日，尽管无法获取当日实时的全面净值数据，但通过梳理近期相关信息，我们能对部分主流QDII基金的表现有一个较为清晰的了解。
一、权益类QDII基金表现
（一）广发全球精选股票（QDII）人民币A
截至2025年7月4日，广发全球精选股票（QDII）人民币A（270023）单位净值为4.2186元，净值增长率达0.08%，累计净值为4.6576元。该基金最新规模为94.23亿元，处于高风险等级，当前申购状态为可申购，赎回状态为可赎回。此基金通过精选全球优质股票，构建投资组合，旨在实现资产的长期稳健增值。其净值的正向增长反映出基金管理人在全球范围内筛选优质资产的能力，以及所投资股票在近期市场环境中的良好表现。不过，7月4日之后的市场波动情况尚未反映在这一数据中，投资者需持续关注后续净值更新。
（二）大成恒生科技ETF（QDII）
7月10日，大成恒生科技ETF（QDII）基金（159740）表现出一定的市场动态。当日该基金下跌0.14%，成交额高达11.72亿元。值得注意的是，当日份额显著增加了2.3亿份，最新份额达到121.2亿份，近20个交易日份额累计增加19.67亿份。从资金流向看，当日资金净流入1.33亿元，最新资产净值计算值为83.96亿元。大成恒生科技ETF（QDII）基金紧密跟踪恒生科技指数，该指数汇聚了众多在科技领域具有领先地位的港股上市公司。份额的持续增加表明投资者对恒生科技板块的长期投资价值较为看好，尽管当日基金净值下跌，但资金的净流入显示出部分投资者认为当前价格具有一定的吸引力，选择在此时加仓。
（三）华安纳斯达克100ETF（QDII）
7月10日，华安纳斯达克100ETF（QDII）基金（159632）呈现出与大成恒生科技ETF（QDII）不同的态势。该基金当日上涨0.54%，成交额为1.15亿元。然而，当日份额减少了3.22亿份，最新份额为50.29亿份，近20个交易日份额累计减少3.29亿份。在资金流向上，当日资金净流出5.99亿元，最新资产净值计算值为93.48亿元。华安纳斯达克100ETF（QDII）跟踪的是纳斯达克100指数，该指数涵盖了美国科技领域的众多龙头企业。基金净值上涨但份额减少，可能是部分投资者在获取一定收益后选择落袋为安，也可能是市场对科技股后续走势存在一定分歧，导致资金出现外流。
二、影响QDII基金净值的因素
（一）海外市场波动
QDII基金投资于海外市场，海外证券市场的整体走势对其净值影响巨大。例如，美国股市若因宏观经济数据波动、企业财报不及预期等因素出现大幅下跌，投资于美国股票的QDII基金净值必然会受到冲击。同样，港股市场受地缘政治、行业监管政策等因素影响，若出现大幅波动，投资港股的QDII基金净值也将随之起伏。像大成恒生科技ETF（QDII）跟踪的恒生科技指数成分股多为科技类企业，该板块对政策和市场情绪较为敏感，一旦行业监管政策趋严，相关企业股价下跌，就会导致基金净值下降。
（二）汇率变动
由于QDII基金以人民币计价，但投资于海外资产，汇率变动成为影响净值的重要因素。当人民币升值时，以外币计价的海外资产换算成人民币后价值会降低，从而拉低QDII基金的净值；反之，当人民币贬值，海外资产换算成人民币后价值升高，会推动基金净值上升。例如，若人民币对美元汇率在短期内大幅波动，投资于美国市场的QDII基金净值在汇率因素的作用下，会出现明显变化。
（三）基金管理能力
基金管理人的投资策略、资产配置能力以及对市场时机的把握，也在很大程度上决定了QDII基金的净值表现。优秀的基金管理人能够在复杂多变的海外市场中，精准筛选出具有投资价值的资产，合理调整资产配置比例，从而提升基金的收益水平。以广发全球精选股票（QDII）人民币A为例，其在7月4日之前实现了净值增长，这与基金管理人在全球范围内挖掘优质股票的能力密切相关。
投资者在关注QDII基金净值时，不能仅依据单一时间点的数据，而应综合考虑多方面因素，并结合自身的风险承受能力和投资目标，做出合理的投资决策。后续随着市场的进一步发展，各QDII基金净值将持续更新，投资者需保持关注。
（亚汇网编辑：章天）
