2026-01-05 09:12:07
2026年1月5日，A股开年交易同步带动跨境投资情绪回暖，QDII基金净值呈现“结构分化、主题鲜明”的特征。受益于元旦假期美股中概股消费板块的强势反弹，中概股相关QDII成为今日净值增长主力，平均涨幅超2%；原油主题基金受地缘局势短期扰动小幅走高，但全年弱势格局未改；而中东市场及房地产主题QDII延续低迷态势。截至当日净值披露，全市场可统计的683只QDII基金中，近六成实现正收益，整体赚钱效应集中于消费与科技相关赛道。
领涨阵营中，中概消费主题QDII表现最为亮眼。受国内消费复苏积极迹象提振，纳斯达克中国金龙指数在2026年首个交易日大涨4.36%，直接带动相关基金净值攀升。其中，南方香港成长灵活基金当日净值上涨2.87%，该基金重仓的阿里巴巴、哔哩哔哩等个股在美股市场均录得显著涨幅，其过去一年收益率已达48%。富国全球消费精选A人民币当日净值上涨2.35%，重仓的满帮集团、爱奇艺等消费类中概股同步走强。此外，科技类中概QDII亦有不错表现，富兰克林国海全球科技互联混合（021843）当日净值微涨0.42%，尽管短期受美股科技股调整影响涨幅有限，但近12个月累计收益率仍达28.94%。
商品及能源类QDII呈现分化态势。原油主题QDII受委内瑞拉地缘局势突变影响，当日净值小幅回升，易方达原油QDII（人民币C类）当日净值上涨1.12%，但年内仍累计下跌14.03%，位居QDII跌幅榜前列。分析来看，短期地缘冲突引发的供应担忧推动油价脉冲式上涨，但全球经济复苏乏力叠加新能源替代加速，原油供需宽松格局未改，长期仍对相关基金构成压制。与之形成对比的是，黄金主题QDII表现平稳，华安黄金ETF联接QDII当日净值上涨0.35%，受益于美联储降息预期升温带来的避险资金流入。
海外市场主题QDII表现分化显著。美股相关QDII多数上涨，广发纳指ETF当日净值上涨0.89%，该基金规模已超290亿元，近三年收益率突破120%。而中东及房地产主题QDII延续低迷，华泰柏瑞沙特ETF当日净值下跌0.56%，年内跌幅超11%，主要受沙特经济转型放缓及外资流出影响。美国房地产主题QDII同样承压，鹏华美国房地产QDII当日净值下跌0.32%，美联储高利率政策导致美国商业地产融资成本高企，估值持续承压。
从影响因素来看，今日QDII基金净值波动主要受三大因素驱动：一是国内消费复苏预期升温，带动中概消费股走强，进而推升相关QDII净值；二是委内瑞拉地缘局势短期扰动原油市场，影响商品类基金表现；三是全球资金对中国资产的乐观预期升温，叠加美联储降息窗口开启带来的流动性改善，利好美股科技及中概股相关QDII。
配置建议方面，短期可重点关注受益于消费复苏的中概消费主题QDII，以及估值合理的美股科技类QDII。中长期来看，全球经济复苏分化背景下，建议采取均衡配置策略，通过中概股、美股、黄金等不同类型QDII分散风险。对于原油、沙特等主题QDII，需警惕供需失衡及地缘政治波动风险，不宜盲目抄底。同时，投资者应关注QDII基金的外汇额度及申赎限制，合理控制仓位。
（亚汇网编辑：章天）
