2025-09-01 09:48:41
在全球金融市场紧密联动、投资者资产配置需求日益多元化的当下，QDII（合格境内机构投资者）基金作为国内投资者参与境外资产投资的重要渠道，其净值表现备受关注。2025年9月1日，各类QDII基金净值呈现出丰富多样的变化态势，反映了境外市场的复杂动态以及基金投资策略的成效。
一、整体表现概览
截至9月1日收盘，QDII基金整体业绩分化明显。根据Wind资讯数据统计，当日可查询净值的QDII基金中，约60%的基金净值实现增长，40%的基金净值出现回调。从年内表现来看，QDII基金整体表现亮眼，在全球资产价格波动中展现出独特的投资价值。今年以来，93%的QDII基金实现正收益，彰显了QDII基金在分散投资风险、捕捉全球市场机遇方面的优势。市场存续的314只QDII基金，存续规模高达6334.78亿元，其中股票型基金以215只的数量和5489.11亿元的规模，占据了规模占比的86.65%，成为市场的主力军；混合型基金58只，存续规模455.73亿元，占比7.19%；债券型基金24只，规模334.65亿元，占比5.28%；另类投资基金17只，规模55.29亿元，占比0.87%。
二、业绩领先基金
（一）医药主题基金独占鳌头
业绩排名靠前的QDII基金中，多只聚焦港股医药赛道。例如，汇添富香港优势精选A今年收益率高达142.57%，位列榜首。该基金截至今年二季度，重仓持股映恩生物-B、科伦博泰生物-B、信达生物等港股医疗保健行业企业，受益于港股医药板块的爆发式增长，净值一路飙升。同样表现出色的还有广发中证香港创新药ETF，收益率达107.47%，其紧密跟踪中证香港创新药指数，精准把握了港股创新药企业的发展机遇，指数成份股如荣昌生物-B、君实生物-B等企业的良好业绩表现与创新成果，有力推动了基金净值上扬。华泰柏瑞恒生创新药ETF收益率为107.18%，也在港股医药领域深度布局，通过投资恒生创新药指数相关成份股，分享了行业快速发展的红利。
（二）科技互联网类基金表现不俗
在科技互联网领域，万家恒生互联网科技业指数C年内净值增长率表现突出。该基金紧密跟踪恒生互联网科技业指数，投资于港股市场中互联网科技相关企业，如腾讯控股、美团-W等。随着互联网科技行业的持续创新与市场拓展，相关企业业绩增长显著，带动基金净值稳步提升。易方达中证海外互联ETF同样表现亮眼，通过投资海外上市的中国互联网企业，受益于企业在数字经济、人工智能等领域的技术应用与业务拓展，实现了较好的收益增长。
三、业绩欠佳基金
部分QDII基金净值表现不佳，主要集中在投资境外石油、天然气、房地产类股票的产品。国际油价的持续波动，使得油气类主题基金净值受挫。如华宝标普油气A人民币，由于国际原油市场供应增加、需求疲软等因素，国际原油价格长期处于低位震荡，该基金净值年内出现较大幅度回调。富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF、博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数A、易方达原油A人民币等基金，也因油气市场的低迷表现，净值表现不尽如人意。投资境外房地产类股票的QDII基金，受部分国家房地产市场调控政策、经济增长放缓等因素影响，相关企业业绩下滑，导致基金净值下跌。
四、影响净值的因素
（一）境外市场走势
境外股票市场的涨跌对QDII基金净值影响显著。以港股市场为例，今年恒生指数、恒生科技指数强势反弹，跑赢全球主要市场。宏观经济层面，中国上半年GDP增速超5%，为港股市场提供了坚实的基本面支撑，增强了投资者信心；国际环境上，中美关系虽有摩擦但出现缓和迹象，促使国际机构重新评估中国资产定价逻辑，吸引资金流入港股；赛道方面，AI、创新药、新消费等领域的优质企业在港股上市，展现出全球竞争力，叠加美元走软、外资回流新兴市场，推动港股市场上行，进而带动投资港股的QDII基金净值上升。而美股市场的波动，也会影响投资美股的QDII基金净值，如美国经济数据的变化、美联储货币政策调整等因素，都会引发美股震荡，传导至相关QDII基金。
（二）行业发展趋势
行业发展趋势对QDII基金净值影响巨大。在医药行业，创新药研发的突破、医疗器械技术的革新，推动相关企业股价上涨，投资该行业的QDII基金净值随之提升。在科技行业，以DeepSeek为代表的中国科技企业崛起，带动国产算力芯片、光芯片、软件应用等细分领域高景气度，相关QDII基金受益。相反，传统能源行业受新能源替代、全球能源结构调整等因素影响，发展受限，投资该领域的QDII基金净值面临下行压力。
（三）基金投资策略
基金的投资策略与持仓结构对净值表现至关重要。部分QDII基金通过精准把握市场热点，及时调整持仓结构，实现了净值增长。如一些基金在一季度大幅减仓美股，将投资目光转向中国市场，特别是港股市场，加大对科技、消费、创新药等板块的配置，受益于港股相关板块的良好表现，净值显著提升。而部分基金因投资策略失误，如未能及时跟上市场热点切换，或在行业选择、个股持仓上出现偏差，导致净值表现落后。
9月1日QDII基金净值表现反映了复杂的全球市场环境与基金投资运作情况。投资者在关注QDII基金净值时，需综合考虑境外市场走势、行业发展趋势以及基金投资策略等多方面因素，谨慎做出投资决策。
（亚汇网编辑：章天）
