定投要止盈吗？

  股市上涨一时爽，一直上涨一直爽。

  年初以来的这波行情，定投微笑曲线开始走出了右半边。

  不少小伙伴的定投账户已经翻红，有的收益还很可观，甚至开始考虑止盈了…

  定投到底需不需要止盈？

  对于多数人来说，答案是“YES”。

  曾经有一份不错的收益摆在我面前，我没有止盈，等到失去时才追悔莫及，定投最痛苦的事莫过于此。

  那么，现在是不是该考虑止盈了呢？

  我们觉得这个问题的答案因人而异。

  如果你属于下面3种情况，现在不用考虑止盈：

  1、如果你定投时间尚短，现在不用考虑止盈

  定投是一个积少成多的过程，在定投的前期，因为投入的本金不多，收益率的意义并不大。

  举个栗子：

  每个月定投500元，定投了5个月迎来一波行情，收益率20%。加上收益总共才3000元，这些钱对你的生活没有实质性的意义，止盈的必要性不大。

  定投是由一次次的扣款组成的。随着定投时间拉长、定投次数增加，单次扣款对整体成本的影响越来越小。(边际效应递减)

  以最常见的月定投举例(假设每月扣款金额相同)：

  如果已经定投了5个月，那么下一笔定投扣款对定投总成本影响(边际影响)是20%；

  如果已经定投了20个月，单次定投扣款的边际影响就是5%；

  如果已经定投了200个月，单次定投扣款边际影响只有0.5%；

  ……

  注意，当定投扣款到50次时，单次定投扣款的边际影响只有2%了。

  而2%，基金净值一天的波动就可能覆盖。

  如遇市场持续下跌，定投基金的净值几天之内就可能下跌10%，对定投的整体收益影响较大。

  所以，在市场未发生剧烈波动的前提下，当你的定投扣款已累计50次后。就可以关注定投的收益率了。

  50次扣款，月定投对应的时间是4年零2个月。对于A股来讲，差不多够一个牛熊周期了。

  2、如果你计划长期定投，现在不用关心止盈

  还有的小伙伴，规划的定投期限很长。

  比如：为退休做准备。

  止盈这个问题，至少现在不是他们考虑的选项。

  他们是让人羡慕的——不必天天盯着股市，不必等着收盘后净值出来、算算赚了/亏了多少钱…

  远离了股市的喧嚣，不为涨跌所累，能把时间和精力投入到更有价值的地方。

  3、如果你想等到牛市再止盈，请保持耐心

  熊市定投攒筹码，牛市来了一把兑现。

  这是很多人的定投信条。

  虽然最近讨论牛市的人越来越多，但从客观数据来看，现在还不是牛市。

  毕竟大盘才刚刚站上3000点。另外，从代表A股整体的中证全指的估值来看，当前还处在历史均值以下，大概32%分位(高于历史上32%的交易日)。

  距离前两轮牛市的高点，还有不小的距离。

  海通证券认为，一轮牛市一般分为三个阶段，当前或处于第一阶段。

  不妨继续耐心等待。

  当然，股市难以预测，本轮行情到底是反弹还是反转，还有待时间告诉我们答案。

  如果你属于下面2种情况，止盈可以提上日程了：

  1、如果你有明确的止盈目标，达到了就别犹豫

  有些人给定投设定了明确的止盈目标。

  比如：

  以固定金额为目标，攒XX元钱就止盈；

  以收益率为目标，达到XX%就止盈；

  以大盘点位为目标，高于XX点就止盈；

  以市场估值水平为目标，市盈率超过XX倍就止盈；

  ……

  不管以什么为目标，达到目标后，就该立即止盈，不要犹豫。

  既然给自己设定了投资纪律，就要严格遵守。即使止盈后，股市继续涨，也没什么好后悔的。

  股市的钱是赚不完的，一鸟在手好过二鸟在林，没赚到的钱不是你的损失。

  如果你没有明确的止盈目标，我们在这里分享一个目标收益率，供你参考：

  目标收益率=定投年限×(理财产品年化收益率+年通胀率)

  简单说明一下：

  当前理财产品年化收益率约为4%，年通胀率约为3%。

  如果定投了3年，那止盈率就设为21% (21%=3×(4%+3%))

  定投5年就是35%

  ……

  以此类推。

  之所以采用这个目标收益率，是因为定投不是让我们“一夜暴富”的投资方式。战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。而这个公式，已经充分考虑了通胀率、理财产品收益率。

  而且你要知道，如果考虑到货币时间价值，定投的实际收益率要远大于账面上的。

  投资者应根据自身风险承受能力和期望收益审慎决策，并独立承担投资风险。文章所述方法仅供参考，不能替代投资者自身的独立判断，且在任何情况下不构成对投资者的任何投资建议，更不作为定投未来收益的保证。

  2、如果你是大额抄底定投，可以开始关注止盈

  有些人把定投作为一种抄底的工具。在熊市中，把一笔钱用大额定投的方式分批投资。

  如果定投的弹药已在熊市里打完，实际上已经变成了买入成本固定的一次性投资。

  毕竟从低点到现在，股市已经有比较可观的涨幅了。如果你对未来的行情没有把握，落袋为安是一个选项。

  无论你属于哪一种，能够止盈，代表你的定投赚钱了，这都是一件值得高兴的事情。

  止盈后，别忘了继续定投。

  来日方长，这不会是你最后一次定投止盈。