2023年3月6日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 政府工作报告表示，今年发展主要预期目标是，国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右；居民消费价格涨幅3%左右；粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

  2. 政府工作报告说，把恢复和扩大消费摆在优先位置。多渠道增加城乡居民收入。稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。

  3. 李克强在政府工作报告中指出，要坚持稳字当头、稳中求进，保持政策连续性针对性，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。积极的财政政策要加力提效。赤字率拟按3%安排。稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持实体经济发展。（央视新闻）

  4. 人民银行行长易纲3月3日在国新办新闻发布会上表示，目前我国货币政策的主要变量水平是比较合适的，实际利率水平是比较合适。对于降准，2018年以来中国央行实施14次降准，平均法定存款准备金率从15%左右降到不到8%，用降准的办法“吐出”长期流动性来支持实体经济，还是一种有效方式，使得流动性处在合理均衡水平上。

  5. 据财新，第一波疫情高峰过后，服务业景气度加快恢复，供求扩张、就业增加、企业情绪更加乐观。3月3日公布的2023年2月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得55.0，较前月上升2.1个百分点，为2022年9月以来新高，连续两个月处于扩张区间。

  6. 美联储半年度货币政策报告重申将坚定致力于使通胀率降至2%，并认为持续加息是合适之举。如有必要，美联储将调整缩表进程。里士满联储主席巴尔金表示，美国基准利率可能会升至5.5%-5.75%（这意味着还有100个基点的加息），并预计2023年不会降息。此外，美国前财长萨默斯呼吁鲍威尔保留3月份加息50个基点的选项。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，纯碱跌1.18%，20号胶跌1.07%，橡胶跌近1%。黑色系多数上涨，铁矿石跌1.31%。农产品多数上涨，白糖涨1.27%，棉纱涨近1%。基本金属期货全线上涨，沪镍涨1.79%，沪锌涨0.90%，沪锡涨0.55%，沪铜涨0.40%，沪铅涨0.13%，沪铝涨0.13%。

  2. LME基本金属多数收跌，LME铜跌0.39%报8923.5美元/吨，LME锌跌0.16%报3043美元/吨，LME镍涨0.72%报24570美元/吨，LME铝跌0.23%报2394美元/吨，LME锡涨0.28%报24640美元/吨，LME铅跌0.35%报2118美元/吨。

  3. CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.68%，报1519.5美分/蒲；玉米期货涨1.10%，报640.75美分/蒲；小麦期货跌0.60%，报708.5美分/蒲。

  4. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.21%报1862.8美元/盎司，COMEX白银期货涨2.32%报21.385美元/盎司。

  5. 国际油价全线上涨，美油4月合约涨2.16%，报79.85美元/桶。布油5月合约涨1.37%，报85.91美元/桶。

  【板块要闻】

  ★黑色系

  1. 对近一段时间铁矿石价格过快上涨情况，近日国家发展改革委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议。专家建议，铁矿石贸易企业和钢铁企业要全面、理性看待当前铁矿石市场供需情况，不跟风炒作；资讯机构和金融机构要客观、准确发布市场信息和研究报告，不发布误导信息、刺激涨价预期。专家同时建议，有关部门持续加强现货期货市场联动监管，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，有效遏制铁矿石价格不合理上涨。

  2. 据俄罗斯联邦统计局数据显示，2023年1月份，俄罗斯煤炭产量为3494.17万吨，环比降19.30%，结束连续五月增长态势，同比降1.44%。

  3. 据钢银电商，本周城市总库存量为1301.72万吨，较上周环比减少25.50万吨（-1.92%）包含40个城市，共计142个仓库。

  ★农产品

  1.联合国粮农组织上周五表示，粮农组织植物油价格指数2月平均为135.9点，环比下降4.5点（3.2%），创2021年初以来的新低。指数持续下行源于棕榈油、大豆油、葵花籽油和菜籽油世界价格下跌。

  2. 印度糖厂协会（ISMA）上周五表示，截至2月28日，印度食糖产量为2860万吨，将有285万吨糖用于乙醇生产。有467家印度糖厂在2022-23年继续运营，而去年有484家。

  3. 据Wind数据显示，截至3月3日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损189.9元/头，2月24日为亏损234.67元/头；外购仔猪养殖利润为亏损284.79元/头，2月24日为亏损298.06元/头。

  4. 巴基斯坦轧棉机协会（PCGA）上周五公布数据显示，截至2023年3月1日，巴基斯坦棉花到货量为487.52万包，同比减少34.49%。2月1日的到货量为476.36万包。

  5. 咨询机构Safras&Mercado表示，预计2022/2023年度巴西大豆产量为1.5243亿吨，此前预测为1.5337亿吨。

  6. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-5日棕榈油出口量为171585吨，上月同期为115510吨，环比增加48.55%。

  ★能源化工

  1. 据国家发改委3月3日消息，根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

  2. 据隆众资讯，截至3月2日，周内纯碱整体开工率93.32%，环比2.62%，周内纯碱产量62.36万吨，环比涨幅2.88%，前期不正常企业恢复，暂无新增减量或检修计划，整体开工重心及产量提升。

  3. 俄罗斯财政部周五说，2月份来自石油和天然气的税收同比下降46%，至5210亿卢布（合69.1亿美元），因其用于出口的乌拉尔原油的价格与布伦特原油相比已大幅折让。

  4. 据不愿透露姓名的阿联酋官员表示，阿联酋没有退出欧佩克石油联盟的计划。《华尔街日报》早些时候报道称，阿联酋与沙特阿拉伯的分歧不断扩大，这意味着阿联酋正在内部讨论退出欧佩克的问题，此举可能会让阿联酋可以自由提高产量。阿联酋之前在公开和私下场合都表示，至少在今年会遵守当前的OPEC产量协议。

  5. 沙特上调4月份销往亚欧两地的大部分原油价格，暗示其认为亚洲和欧洲的石油需求将会上升，同时将销往美国的原油价格维持不变。

  ★金属

  1. 乘联会数据显示，综合预估2月乘联会新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比1月增30%，同比去年2月增60%。预计2月新能源车市开门红基本实现，实现同比和环比较大幅度增长。

  2. 据Mysteel，本期（2月23日至3月1日）印尼镍铁发往中国发货10.44万吨，环比增加37.67%；到中国主要港口7.08万吨，环比减少34.77%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加80%。

  3. 上期所上周五公布有色金属库存数据，上周铜库存减少11475吨，铝库存增加6679吨，锌库存增加2699吨，铅库存减少483吨，镍库存增加370吨，锡库存增加490吨。

  4. 旧金山联储主席戴利周六在普林斯顿大学演讲时表示，政策制定者可能需要提高利率，并在较长一段时间内将利率维持在较高水平。戴利称，“美联储显然还有更多的工作要做。为了摆脱这段高通胀时期，进一步的、持续较长时间的紧缩政策可能是必要的。”虽然戴利非今年FOMC票委，但将参加会议讨论政策。

  5. 巴西政府将于下周举行的加拿大勘探与开发商协会（PDAC）年会上提交战略矿藏报告，该国正在寻求释放更多能源转型中所需要的材料储备。巴西地质调查局将于3月6日在PDAC年会上发布关于铜、石墨、锂、镍、磷酸盐、钾、铀和稀土的数据。

  6. 美国2月ISM非制造业PMI录得55.1，高于预期的54.5。美国2月Markit服务业PMI终值录得50.6，超过预期和前值的50.5。经济学家指出，在1月份跌至27个月低点后，商品和服务的通胀率在2月份重新加速至自去年10月以来的最高水平。

  7. 英国金融行为监管局（FCA）对伦敦金属交易所（LME）在镍交易上的行为展开执法调查，LME表示已采取积极措施增强镍市场流动性。

  【热点资讯】

  1. 供需格局将进一步宽松，镍价或逐渐回归理性供需？

  光大期货分析认为，近期有色板块走势分化，铜、铝表现偏强，镍、锡则相对较弱，尤其沪镍，2月价格持续下挫34000余点，并跌破120日均线，空头格局短期难有改观。在俄乌冲突背景下，俄镍正在按照上期所价格以人民币销售部分金属，且伦敦金属交易所宣布暂停俄罗斯金属在美国仓库注册仓单，后期或有部分纯镍流入国内。伴随着纯镍产能增量逐渐明晰，后期纯镍和镍中间品皆存在较大的增量，供需格局将进一步宽松。低库存与低仓单对镍价的影响作用逐渐减弱，镍价或逐渐回归理性供需，继续偏弱看待。

  2. 在对油品进行多配的相关策略中，为何燃料油仍是更值得推荐的标的？

  国投安信期货分析认为，在国内成品油出口减少对海外炼厂利润形成阶段性支撑的背景下，高硫燃料油裂解价差修复至-15美元/桶附近后上行趋势或明显放缓，但俄罗斯成品油出口的相对稳定、海外需求的相对疲弱以及全球炼能矛盾的大幅缓解都将使得高低硫价差仍处于走缩趋势之中，在对油品进行多配的相关策略中，FU仍是更值得推荐的标的。

  【重点关注】

  1. 待定，马来西亚2月1-28日MPOA马棕油产量预估。近期马来西亚和印尼棕榈油主产区遭遇洪水袭击，加剧了市场对棕榈油生产的担忧。

  2. 待定，BMD举行2023年棕榈油和月桂油价格展望会议，至3月8日。本次会议将邀请马来西亚和印尼的棕榈油行业官员、棕榈油专家，共同探讨棕榈油市场的发展以及未来价格展望。