2023年4月3日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 习近平在中共中央政治局第四次集体学习时强调，把学习贯彻新时代中国特色社会主义思想不断引向深入。习近平指出，对各种风险见之于未萌、化之于未发，坚决防范各种风险失控蔓延，坚决防范系统性风险。

  2. 易会满等负责同志表示，近年来，面对复杂多变的外部环境，中国资本市场始终坚守初心与定力，全面深化改革，持续推进机构、市场、产品多个维度的对外开放。未来，中国经济的高质量发展以及中国资本市场的高水平制度型开放将带来更广阔的机遇，欢迎国际金融机构和全球投资者继续扩大在华业务与投资，共享中国经济高质量发展红利。

  3. 3月30-31日，2023年全国外贸工作会议在陕西省西安市召开。会议要求，要重点做好政策保障，促进抓订单，培育外贸主体，保障优势产品出口，发展外贸新业态，稳定和提升加工贸易，用好开放平台和贸易规则，持续扩大进口，办好133届广交会等，更大力度推动外贸稳规模、优结构。

  4. 国家统计局数据显示，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。非制造业商务活动指数为58.2%，比上月上升1.9个百分点，高于临界点，非制造业恢复发展步伐加快。

  5.  证监会发布修订后的《期货交易所管理办法》。此次修订主要涉及以下几方面内容：一是坚持党对期货交易所的领导，进一步增强期货交易所党组织建设要求。二是落实《期货和衍生品法》要求，健全和完善相关制度规定。三是优化期货交易所内部治理，完善组织架构和运行机制。四是强化期货交易所风险管理责任，维护市场安全。五是压实期货交易所责任，促进期货市场健康发展。

  6. 中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，3月全国期货交易市场成交量为7.24亿手，成交额为49.9万亿元，同比分别增长9.20%和下降12.33%，环比分别增长33.94%和21.84%。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘，能化品普遍上涨，PTA涨2.14%，乙二醇涨1.01%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，白糖涨1.18%，菜粕涨1.08%，玉米淀粉涨1.02%，棉纱跌1.15%。基本金属期货收盘涨跌互现，沪镍涨2.27%，沪铝涨0.27%，沪铜涨0.12%，沪铅跌0.39%，沪锌跌0.40%，沪锡跌0.87%。

  2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.54%报1987美元/盎司，COMEX白银期货涨1.03%报24.235美元/盎司。

  3. 国际油价全线上涨，美油5月合约涨1.79%，报75.70美元/桶。布油6月合约涨1.59%，报79.85美元/桶。

  4. LME基本金属收盘涨跌不一，LME铜跌0.08%报8993.5美元/吨，LME锌跌0.84%报2907.5美元/吨，LME镍涨1.84%报23625美元/吨，LME铝涨1.3%报2417美元/吨，LME锡涨0.02%报25920美元/吨，LME铅跌1.5%报2106.5美元/吨。

  5. CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨2.07%，报1505美分/蒲式尔；玉米期货涨1.39%，报658.5美分/蒲式尔；小麦期货跌0.04%，报692美分/蒲式尔。

  【板块要闻】

  ★黑色系

  1. 财政部副部长朱忠明表示，下一步，财政部将按照党中央、国务院决策部署，持续跟踪煤炭进口零关税政策的实施情况，统筹考虑能源安全稳定供应和绿色低碳发展，更好发挥关税在统筹国内国际两个市场、两种资源中的重要作用，保障国家能源安全。

  2. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年3月份为48.4%，环比下降1.7个百分点，结束连续3个月环比上升势头，再度回落至50%以下，显示钢铁行业运行仍面临波动。预计4月份，钢材市场需求继续上升，钢厂生产小幅增长。

  3. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为1129.66万吨，较上周环比减少37.98万吨（-3.25%），包含40个城市，共计142个仓库。

  ★农产品

  1. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1402142吨，上月同期为1062057吨，环比增加32.02%。

  2. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1438074吨，上月同期为1159720吨，环比增加24%。

  3. 印度将毛棕榈油基准进口价格定为984美元/吨，将精制漂白脱臭棕榈油（RBD PALM OIL）基准进口价格定为1009美元/吨，将精制软质棕榈油（RBD PALM OLEIN）基准进口价格定为1020美元/吨。

  4. 美国农业部公布数据显示，截至2023年3月1日，美国旧作大豆库存总量为16.9亿蒲，同比减少13%，低于市场预期的17.42亿蒲。预计2023年美国大豆种植面积为8751万英亩，低于路透预期的8824.2万英亩，2023年2月展望论坛预测为8750万英亩，2022年最终大豆种植面积为8750万英亩。

  ★能源化工

  1. 根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口将于3月31日24时开启。国内汽、柴油零售限价每吨分别下调335和320元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花13元。

  2. 据隆众资讯，上周纯碱整体开工率93.78%，环比增加1.36%，纯碱产量62.66万吨，涨幅1.48%。上周内纯碱厂家库存25.23万吨，环比减少1.89万吨，跌幅6.97%，大部分企业产销平衡，个别企业库存下降，订单兑现。

  3. 日本经济产业省（METI）上周五公布的数据显示，日本2月原油进口量同比下降2.6%，至273万桶/日（1214万千升）；日本2月份成品油销售量同比增加0.2%，至294万桶/日。

  4. 消息人士表示，乌克兰将从5月起提高经乌克兰的德鲁日巴石油过境费；匈牙利将从5月起向乌克兰支付俄罗斯通过德鲁日巴管道乌克兰段的石油运输费用。

  5. 4月2日周日晚，欧佩克+意外宣布减产，放弃了之前关于将稳定供应以维持市场稳定的保证。沙特自身承诺每天减少50万桶的供应。包括科威特、阿联酋和阿尔及利亚在内的其他成员也纷纷跟随，俄罗斯则表示，它从3月到6月实施的减产将持续到2023年年底。这意味着，从下个月开始，石油日产量将减少约110万桶。尽管近期油价出现波动，但石油市场今年下半年的供应看起来仍很紧张。就在本周五（3月31日） ，来自欧佩克及其盟友的代表还在私下表示，他们无意改变产量限制。

  ★金属

  1. 上期所上周公布的数据显示，上周铜库存减少4576吨，铝库存减少7347吨，锌库存减少2494吨，铅库存减少1987吨，镍库存减少339吨，锡库存减少106吨。

  2. 美国2月核心PCE物价指数年率录得4.6%，略低于预期和前值的4.70%。美国2月核心PCE物价指数月率录得0.3%，低于预期的0.40%，前值0.60%。机构评论称，这些数据应该会让美联储更有信心，认为他们在上次会议上加息25个基点是正确的。

  3. 美联储理事沃勒表示，最近的数据表明，可以在对就业市场造成相对较小痛楚的情况下，让通胀迅速下降。

  4. 赣锋锂业否认设定碳酸锂出货价25万元传闻。赣锋锂业相关人士：赣锋始终坚持产品价格应由市场决定，绝不会主动控制价格影响市场，且行业中也没有企业具备相应能力。

  【热点资讯】

  1. 短期国储新增库点支撑大豆现货价格，长期驱动如何呢？

  中信建投期货分析认为，近日中储粮新增库点，扩大收储数量和收购覆盖范围，继续支撑大豆现货价格。随着收储进行，产区余粮质量分化，一部分是高蛋白大豆，一部分是质量较差的等外豆，国储收储结束后两类豆源如何被吸纳成为市场关注点之一。盘面逐步向07合约移仓，“政策市”多头离场给05合约带来压力，但受益于“国储托市”支撑，预计后续依然以震荡为主。市场对后市悲观预期不减，令07合约承压。受3月22日黑龙江省大豆补贴信号影响，市场提前计价今年丰产预期，11合约近期持续走弱。中长期来看，国储收储结束后，若基本面仍无明显改善，期现价格或均面临下行风险。

  2. 供强需弱格局下，镍价还有下跌空间吗？

  光大期货分析认为，LME放出改革计划，为一级镍提供快速上市通道和费用减免，旨在促进更多产品注册交割品牌，后续可能新增粗镍粉作为交割品，诸多计划将削弱金属镍的逼仓风险，或促进镍价进一步下跌。同时，当前印尼已拥有的镍矿冶炼厂年产能高达约260万吨，电解镍供给趋松确定性较强，偏空主逻辑未变。需求端来看，不锈钢行业高库存、弱现实矛盾难以扭转，成本端价格下跌，钢厂及镍铁厂生产受到拖累，产业链呈现负反馈状态；新能源汽车行业方面，中间品进口增幅明显，但新能源产业链需求疲软。供强需弱格局下，缺乏价格支撑，除非宏观情绪回暖，否则镍价大概率仍将偏弱运行。

  【重点关注】

  1. 9点45分，中国3月财新制造业PMI。

  2. 22点，美国将公布3月ISM制造业PMI，该指标通常被认为是经济的先行指标。市场预计其将录得47.5。

  3. 待定，欧佩克+联合部长级监督委员会将举行虚拟会议。