2021-08-02 20:50:33
推荐黑马股1：润邦股份(002483)国资支持力度大 看好后续长期发展
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公司主营业务为高端装备业务(主要包括各类物料搬运装备、船舶配套装备、海洋工程装备等业务)；以及环保业务(主要包括危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等)。公司主要产品为物料搬运装备、船舶配套装备、海洋工程装备及污泥处理、水处理、固废处理、再生能源热电。公司现拥有品牌——“杰马/GENMA”“杰马/GENMA”品牌运用于公司物料搬运装备产品。通过多年的市场经营公司品牌已具备较高的市场知名度。“杰马/GENMA”商标被江苏省工商行政管理局认定为“江苏省著名商标”同时获得了由江苏省名牌战略推进委员会颁发的“江苏名牌产品证书”。另外公司还拥有全球知名的重质散料装卸及输送整体解决方案品牌“KOCH”广泛应用于各类矿山、港口、堆场等场所的矿石、煤炭等重质散料的装卸和搬运。
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广州工控将支持公司在南方拓展装备业务及环保业务，并设立高端装备制造基地，后续亦将择机通过定增融资支持公司做强做大相关产业规模。广州工控业务领域横跨装备、汽车零部件、化工、家电、压缩机与零部件、钢铁、有色金属等多个领域，与公司高端装备制造业务高度契合。公司以危废、污泥处理处置为核心的环保业务，也可与广州工控化工、钢铁等业务相辅相成。由于区位优势，公司在东部沿海地区具备较强的市场地位，新控股股东有望为公司带来华南市场的进一步布局和突破。尤其是环保业务，华南地区危废及污泥处理处置需求广阔，借助新控股股东的国资背景，环保业务有望迎来迅速拓展。
后续存在资产整合机会。广州工控有将其内部持有、与公司具有产业协同的优质资产进行整合或证券化的计划，公司财务报表健康，有望成为新股东资产整合或资产证券化的重要载体，融资成本有望进一步下降、资产规模有望进一步提升。
推荐黑马股2：精锻科技(300258)在手订单充足 新能源项目有望带来主要增量
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公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电子差速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等。公司主要产品分为锥齿轮类和结合齿类。主要客户包括博格华纳、舍弗勒、沃尔沃、上汽变和造车新势力等，我们认为新能源车客户的差速器总成项目打开了公司长期成长空间，随着新能源订单的放量，公司估值有望修复。
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公司是国产乘用车差速器齿轮龙头企业，市占率维持在10%左右。公司总部和宁波电控共计新立项产品51项，量产项目共计29项；其中公司获得了GKN、DANA、EATON、大众奥迪等出口和国内新项目的配套定点，以及汇川技术等公司新能源汽车差速器总成等项目定点，同时公司的子公司宁波电控获得了ZF电磁阀类件总成新项目提名、上汽氢能源汽车排氢电磁阀新项目提名，我们认为上述项目的获取标志着公司在新能源汽车产业链的产品布局取得突破，目前公司产品已具备一定的全球竞争力，后续新能源汽车产品有望持续为公司贡献增量。
公司积极拓展新能源客户，当前客户包括蔚来、理想、小鹏等新势力。2)下游客户放量可期:新能源车新增零部件市场处于快速发展阶段，尚未形成稳定的供应格局，为公司打开新客户创造了机遇;同时，据IIIS预测，公司大众MEB项目、沃尔沃新能源项目等销量预测均较为乐观，有望带来业绩增量。3)新能源相关产能扩张:2020年公司增发募资10.08亿元，募投轻量化及差速器产能。我们认为此次募投有望提升新能源领域配套能力，为公司打卡第二成长曲线。
推荐黑马股3：国机精工(002046)核心业务发展势头良好 推动利润大幅增长
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公司主要业务为轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等。从业务类别，可分为轴承业务板块、磨料磨具业务板块、贸易及工程服务板块。在磨料磨具行业，公司产品技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的引领者、推动者。
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轴研所及三磨所两个国家级科研院所先后注入，构成了公司目前的运营主体。随着核心业务面临好的发展契机，叠加历史包袱的逐渐减轻，在下游需求的拉动下，公司轴承业务和超硬材料制品业务实现了较快提升，推动归母净利润大幅增长。 对高铁轴承有关业务的转移，以及对河南爱锐网科技商誉减值等，轻装上阵助益未来发展。同时，公司定位为国机集团精工类业务板块产业整合平台，托管白鸽公司和成都工具研究所。
国内市场空间约20亿元（仍处高速增长阶段），主要由日本Disco、美国K&S等供应商占领，其中日本Disco在国内市场占有率约为80%-85%。公司划片刀打破进口垄断，凭借产品质量、性价比以及优秀及时的售后服务，逐渐进入核心封测企业供应链，主要对华天科技、长电科技、通富微电、日月光、中芯国际下属子公司供应半导体封装切割砂轮和划片刀产品，2019年实现营收6137万元，毛利率为60%。此外，公司的研磨砂轮、UV膜等逐步进入客户批量应用，品类逐渐扩充。（ 亚汇网编辑：竣生）
