2022-12-06 08:55:42
A股昨日走势复盘
昨日，三大指数午后走势持续分化，截至收盘，沪指涨1.76%站上3200点，深成指涨0.92%，创业板指跌0.26%，沪深两市全天成交额10551亿元。两市超3300只个股上涨，北向资金全天净买入58.94亿元。板块上，中字头股票全天领涨，数据确权板块涨幅居前，抗原检测全天走低。
十大券商机构观点汇总
1)中信建投证券：2023年投资策略方面应主要遵循4条主线
中信建投发布2023年经济形势与政策展望及未来投资机遇分析。尽管我国经济面临诸多不确定因素与挑战，但同时我们也应注意到，积极因素正在持续积累，将对明年的经济运行形成重要支撑。一是二十大召开指明未来五到十年的发展蓝图。二是宏观政策利好。三是国际外部环境有所改善。四是基数效应。短期来看，市场仍存在不确定性；中长期来看，我国宏观经济韧性强，基本面维持稳中向好趋势。投资策略方面，结合以上分析及二十大报告精神，应主要遵循4条主线，即1)疫情防控政策主线；2)稳经济增长主线；3)国家安全主线；4)高质量发展主线。
2)中金证券：预计2023年风电行业装机量有望实现超过40%的增长
中金公司研报指出，展望2023年，我们预计中国风电行业装机量有望在此前三年相对稳定的50-55GW基础上实现超过40%的增长，达到70-80GW.更为重要的是，2023年随着机组大型化速度趋缓和海上风电需求起量，国内风电行业产值有望重回增长，景气兑现确定性较高。
3)海通证券：A股正孕育新一轮上涨行情，高景气成长是明年主线
当下，股市已经处于周期底部。目前中国经济正从衰退后期走向复苏早期， A股盈利增速已经达到底部区域，多项估值指标显示A股处在底部位置，正在孕育新一轮上涨行情。中短期看，我国整体基本面周期性向上拐点已经出现。当前，我国大部分经济数据已经有所恢复，宏观基本面周期性向上的趋势逐渐确立。
展望2023年，随着23年经济复苏，A股营收和盈利增速有望整体上行，结合对GDP增速的预测，预计2023年全部A股归母净利润同比增速有望达到10-15%。此外，中长期视角下，产业结构性升级大趋势已逐步得到验证。资金面上，2023年美联储加息或有望停止、国内居民资产配置力量渐显，因此海外流动性、国内微观资金面均有望边际改善。
4)东方证券：预计2023年A股逐步走出阴霾 底部反转可期
东方证券（600958）策略团队发布研报称，预计2023年A股逐步走出阴霾，底部反转可期。从信用周期到盈利周期，A股归母净利润从2022年三季度逐步回升，预计未来将会逐季改善，业绩复苏趋势明确；随着CPI-PPI剪刀差回正、PPI见底，利润分配将逐步从上游的资源能源类行业向下游消费、制造业转移，有利于多数A股上市公司业绩复苏。沪深300风险溢价水平接近6%，达到一倍标准差，下跌空间有限，反弹空间巨大。
在行业配置方面，东方证券建议重点围绕政策和复苏展开，2023年资本市场会有一条主线聚焦经济新动能的发展和一条支线反映经济旧动能的复苏。A股市场重点配置三条主线：制造强国以机械、电力设备和电子板块为主，数字经济以计算机和传媒板块为主，战略性配置以军工、医药和电力板块为主；支线配置方面，关注经济旧动能的支柱地产以及地产链，以及旅游出行板块和大消费板块。
5)开源证券：疫情冲击缓解，A股上涨动力有所增强
压制A股情绪面的“两座大山”之一：新增疫情病例增速开始放缓，叠加防疫政策持续优化，消费场景或将逐步恢复。本周新增疫情病例按周环比增长38%，增速连续5日趋于放慢。期间，国务院副总理孙春兰指出要“主动优化完善防疫政策”。考虑到2023年1月底前，80岁以上人群新冠疫苗第一剂接种率达到90%，将为社会面疫情政策加快优化做好准备。这意味着，未来消费场景有望逐步恢复，利好储蓄率回落，需求边际改善。同时，也有利于工业生产恢复常态，增强制造业复苏动力，进而促使国内经济“投资-需求”正向循环的复苏路径越发清晰。
然而，另一座大山，即“工资-物价”螺旋上涨，海外通胀粘性依然较强。预计美国通胀反复仍会间歇性影响国内市场情绪，只有静待美国经济出现实质性衰退特征，其通胀才可能呈现趋势性明显回落，届时，海外对我国流动性的掣肘影响才有望“靴子落地”。考虑到疫情冲击逐步缓解，将不仅有利于释放情绪面压力，而且有利于提振国内经济复苏预期，增强制造业驱动力等基本面逻辑，我们判断“阵痛期”正逐步过渡，A股震荡向上的趋势不变，但上涨动力将有所增强
6)平安证券：大底修复 困境反转
当前市场在经历了多轮调整后处于底部配置区间，整体估值处于20%分位以内。中期建议布局经济周期和政策驱动的困境反转板块：一是受益于产业政策优化向上的新兴产业板块，例如医药生物、游戏、半导体、信创、高端制造等；二是受益于疫情好转且具备盈利弹性的消费板块，例如食品饮料、家用电器、社会服务、汽车等；三是直接受益于经济企稳预期的房地产产业链，例如部分地产及金融企业、建材、上游资源品等行业有望持续受益。
7)财信证券：目前市场中长期底部已经确认
当下疫情、地产、美联储加息等方面虽然短期有所反复，但都在发生实质性回暖。随着中国经济基本面转暖、美联储加息节奏放缓、市场信心持续修复，目前市场中长期底部已经确认，建议积极做多A股、港股、在美中概股等中国资产。
风格方面，近期大盘蓝筹板块表现较强，成长板块相对低迷。但综合考虑第四季度市场风格及二十大报告高质量发展经济基调，在资金面和政策面共振下，预计明年业绩边际改善的成长板块将取得超额回报，建议关注生物医药、信创板块。
8)国盛证券：可逢低关注计算机应用、电力设备、光伏等板块
近期市场分化较为明显，沪强深弱的格局短期或将延续但不会持续太久，本轮带动沪指反弹的中字头板块短期涨幅较大，大概率会分化；同时保险、银行等权重板块离年线压力位仅一步之遥后市有回踩整理需求，届时或将带动沪指回调整理，市场风格切换至“题材唱戏”阶段。短期追高领涨权重板块的风险大于机会，或可布局整理较为充分且有业绩支撑的题材板块。可逢低关注计算机应用、电力设备、光伏等板块。
9)东吴证券：目前市场正在放量冲击前期下跌前的压力位置
目前市场正在放量冲击前期下跌前的压力位置，以中字头和金融股为代表的大盘股带头上攻，但部分品种短期涨幅较大，投资者不宜盲目追高，操作上看投资者可选择中高仓位进行短线交易，选择成交活跃的品种进行轮动操作。
10)华西证券：积极应对收官月 “稳增长”政策发力成最大看点
11月起，领涨风格从大盘成长到地产链、小盘消费股到“中字头”，再到本周的消费出行链，价值与成长行情呈现“跷跷板效应”。A股步入年底收官月，海外紧缩放缓、美元指数走弱叠加国内降准落地，流动性环境继续维持宽松，国内政策预期将是主要矛盾。重点关注12月政治局会议和中央经济工作会议中政策的主要脉络，“稳增长”发力方向将是最大看点，预计防疫优化、地产稳增长和积极财政是重要方向。A股有望在震荡中缓慢攀升，在此阶段应敢于做出战略配置。12月市场，建议配置“低估值蓝筹”+“部分成长”，关注：“房地产及上下游产业链、新能源、军工”等。主题投资关注“信创、自主可控、中药”等。
（亚汇网编辑：陌尘）
