2023-11-16 08:56:27
昨日行情
昨天大盘全天高开后震荡回落，三大指数均小幅上涨，沪深两市成交额9900亿，较上个交易日放量966亿。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.72%，创业板指涨0.53%。北向资金全天净买入36.26亿元。欧美股市小幅上涨，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.07%，道指涨0.47%。
十大劵商
中信建投：中美关系缓和，哪些方向将受益
中信建投指出，双边关系的改善，有助于市场情绪的提升和外资的回流，A股有望迎来新一波反弹。行业角度看，一方面，仍处产业周期向上阶段、分子端向上斜率具备相对优势的科技成长细分品类预计将维持强势，从我们梳理的情况看主要包括电子、智能车、医药等。另一方面，出口链相关品种有望迎来短期机会，结合美国行业库存周期以及国内出口优势几方面考虑，受益方向或集中在创新药、电子、机械设备、家电、纺服、新能源等。
中金公司：10月经济数据与资产配置
中金公司表示，10月经济数据呈现一定结构性分化。生产端服务业好于工业，而出口交货值降幅收窄，或也间接印证10月出口数据受到了一定临时因素的扰动。需求端消费继续支撑，而PPI同比再度下行，分项皆则有所拖累，投资增速回落，但是民间投资带来边际支撑。展望未来，随着出口的边际改善以及人民币1万亿增发国债等政策的带动，经济动能恢复或进一步由结构向整体扩散。
银河证券：假期出行与大促预售共同助力社消增速抬升
银河证券认为，我们认为当前政策环境较为积极乐观，国内经济有望逐步恢复至前期增长轨迹；同时伴随居民的消费信心以及国内消费市场活力稳健恢复，未来社消增速也有望进一步向疫情前水平靠拢。从品类的角度来看，必需消费品抗周期性的优势显现，其中以粮油食品为代表的基本生活消费，增速表现相对平稳，韧性极强；化妆品以及商务宴请、婚庆相关等线下消费场景中的品类（餐饮、烟酒、黄金珠宝等）存在可选属性。
华宝证券：原材料成本下降 加快电车渗透率提振
华宝证券研报指出，原材料成本下降叠加快充技术加快，加快电车渗透率提振。在年初补贴退坡后，电动车的相对燃油车的经济性有所削弱，而随着资源、电池降价不断兑现，电动车的相对经济性也在不断提升。超充电池量产在即，未来快充技术有望成为纯电车标配，加快全球电车渗透率提振。从2024年国内新车型来看，多款车型蓄势待发且绝大多数为纯电类型，新车型上市将继续对销量起到强驱动作用。
中信证券：财政进取、货币协同可能是明年国内宏观调控的关键词
中信证券指出，2023年10月经济数据显示波浪式复苏的中枢或在抬升。生产方面，工业增加值增速高于市场预期，服务业保持较快增长，新经济动能增速较快，“双节”假期带动接触型聚集型服务业和现代服务业活跃度保持较高水平。需求方面，基建和制造业投资放缓，地产投资延续低迷。消费稳定复苏，但整体呈现“量增价减”的分化特征。其中服务消费受“双节”假期带动增幅扩大，商品消费也在继续边际改善。目前经济增速和通胀水平相较潜在中枢呈现双低特征，需求端加权增速低于生产端，处于典型的“总需求曲线左移”状态，是扩需求政策布局和落地的窗口期。向后看，美债收益率可能将继续下行，财政进取、货币协同可能是明年国内宏观调控的关键词。
国泰君安：小米汽车2024年上半年将至 推荐潜在受益零部件标的
国泰君安证券指出，自2021年宣布造车以来，小米汽车在生产、渠道端不断推进，根据雷军最新消息预计小米汽车首款车型将在2024年上半年上市。小米在智能生态、渠道运营以及品牌流量方面的优势将使其成为新能源车市场的有力竞争者，推荐潜在受益零部件标的。
浙商证券：港口行业兼具主题进攻性与稳定防御性 三大方向掘金港口
浙商证券发布研报表示，历史上港口行业具有一定防御属性，年初至今跑出超额收益。受益于稳定的现金流及分红政策，港口行业具有一定防御属性，2021年以来，年度涨跌幅持续跑赢沪深300指数。2023年至今（截至11-6），港口（中信）指数涨跌幅为2.5%，位列交运行业第二，相对沪深300收益达8.6%。港口投资兼具主题进攻性与稳定防御性。复盘2010年以来的港口行业指数（中信）相对于沪深300指数涨跌幅情况，2013年至2015年，受“一带一路”及区域政策的影响，港口指数跑出较高的超额收益；2021年至2022年，沪深300指数下跌背景下，港口受益于其基本面改善及稳定现金流，分别跑出10%和23%的年度超额收益。
随港口资本开支下降，分红率有望稳步提升。2010年以来，港口（中信）行业股息支付率在30%-40%左右。随着港口建设趋于稳定，未来港口行业分红率有望继续提升。随着港口行业步入成熟期，在港口区域整合以及国央企改革背景下，推荐：1）受益于区域整合带来的效率及盈利能力提升的港口；2）受益于“一带一路” 中长期业务量增长的沿海港口；3）现金流充裕、分红率有望提升的低估值港口。综上，推荐青岛港（601298.SH）、招商港口（001872.SZ）。
东兴证券：业绩延续增长 家居消费有望逐步改善
东兴证券指出，Q3家居板块业绩延续增长，利润率整体提升。2023年三季度，家居用品板块在低基数下，营收利润均延续了增长的态势，其中毛利率受益原材料价格回落，提升幅度较大，推动净利率整体提升。内销收入增速暂时回落、回暖可期，外销有所改善。展望未来，我们看好年内竣工高增逐步转化为家居需求，推动消费回暖。远端需求仍需关注地产销售数据，看好地产放松政策将会逐步起效，提振家居板块估值。外销方面，海外零售商的补库需求已逐步恢复叠加汇率、海运费的有利位置，外销业绩可期，建议关注优质外销企业的布局机会。可关注：顾家家居、志邦家居、金牌厨柜等。
天风证券：多方共振，汽车智能化进入高速增长期
天风证券指出，政策+技术+商业三方共振，汽车智能化进入高速增长期：政策端：国外部分国家L3级政策已出台，国内政策有望取得实质性落地；技术端：BEV+Transformer+占用网络实现算法突破，4D毫米波雷达利于硬件将本，有望促进智驾普及；商业端：主机厂NOA场景不断泛化，消费者已将智驾功能作为选购重要决策项。智能驾驶奇点时刻来临，建议持续关注智能化对行业带来的边际变化。短期华为智选产业链>智能化优势整车/智能驾驶核心零部件（域控制器、线控底盘、4D毫米波雷达），长期关注产业竞争格局与产业分工变化。
国海证券：国内草铵膦报价上涨 行业盈利有望修复
截至11月14日，国内95%草铵膦原药市场成交价为6.2万元/吨，较11月13日价格低点6万元/吨上涨0.2万元/吨。国海证券11月15日研报称，前期草铵膦价格长期低位，自9月中旬以来维持在6万元/吨，部分企业已出现亏损。近期主流厂家持挺价心态，积极上调报价。行业开工率来看，8-10月草铵膦行业开工率在60%以上，市场供应相对稳定；库存方面，截至11月10日，草铵膦行业库存0.41万吨，相较于目前行业总产能11.3万吨来说，库存相对较小。需求端来看，美洲、东南亚均有订单下发，部分主流企业有排单，销售压力不大。国海证券认为，草铵膦行业价格在连续下调两年以后，近期开始触底反弹，在草铵膦行业价格回升的带动下，预计农药行业景气有望回暖。
（亚汇网编辑：章天）
