2024-01-03 09:10:54
昨日行情
昨日大盘全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.87%。北向资金全天净卖出 52.69亿。美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.63%，创去年10月底以来最大单日跌幅；标普 500指数跌0.57%，道指涨0.07%，再创历史新高。
十大劵商
中信证券：ASML部分高端光刻机出口许可被撤销，符合此前预期
中信证券指出，ASML称原定于2023年出货的2050i及2100i高端光刻机出口许可已被部分撤销，影响了中国的少数客户。此前ASML公告称许可证延期至 2023年底，因此本次事件整体符合预期。建议持续关注国内设备企业在“卡脖子”领域的布局和先进光刻机采购带来的订单增量，建议关注国内头部设备及零部件企业；同时考虑到高端光刻机国产替代的需求，建议关注国产光刻机产业链。
中金公司：提前降息，低利率时代的确认终结
中金公司表示，美联储降息预期持续发酵，十年期美债利率一度跌破3.8%。往前看，在美国经济不显著走弱的情况下，长端利率进一步下行空间有限，提示近期向上反弹风险。美联储政策走向的转变更多可能出于稳经济和防金融风险的考虑，控通胩的优先级或已下降。此外美国家庭和制造业的韧性较强，叠加金融周期上行和财政趋势做大，经济可能会在降息后较快重启，再通胀甚至二次通胩风险将加剧。
国泰君安：CES 2024展会中AI仍为会议议题核心
国泰君安认为，CES 2024展会中AI仍为会议议题核心。除了生成式Al基础设施的算力芯片领域，Al所衍生的终端领域也值得重点关注。推荐AI大模型、A算力基础设施领域及智能驾驶、智能座舱领域的相关标的。CES彰显全球科技新风潮，热度持续性强。根据官方预计，本次参展人数将达130万人以上，初创公司大于1000+，参展商数量为3500以上，西厅展位目前已全部售罄。根据x平台统计，CES话题热度会从展会前延伸到展会后，CES在美国和欧洲热度更高。
国盛证券：春季行情或已启动，科技成长风格或更优
国盛证券指出，近期A股市场一改此前的弱势，开始逐步转向，春季行情或已启动。本轮上涨行情具备持续性，或受两个积极因素催化影响。一是政策面，一季度国内政策环境整体会更优，市场可能迎来积极政策密集出台的窗口期；二是资金面，从历史数据来看，年初资金利率通常有所回落，开年投资者的风险偏好相对更高。由于一季度是全年信贷的集中投放期，市场预期相对宽松，流动性大幅改善，叠加美联储降息周期预期升温，海外流动性的边际宽松将有助于缓解国内货币政策压力，对于本轮反弹行情或更有利。所以从政策面和资金来看，春季行情值得期待。策略上，建议重点关注半导体周期回升背景下的电子、受益于财政发力的数字基建以及受政策支持和技术突破下的AI应用等科技成长方向。
银河证券：2024年电影行业复苏发展趋势不变 电影大盘仍有持续恢复和增长的空间
中国银河证券研报表示，从2024元旦档的表现来看，观众群体和观影消费习惯的变化对电影市场提出了新要求，情绪营销、仪式感营销与粉丝效应为票房增长提供了新契机。2024年电影行业复苏发展趋势不变，电影大盘仍有持续恢复和增长的空间，建议关注储备充足，优质内容待映的光线传媒、博纳影业；受益于需求回暖的院线龙头万达电影；业务覆盖电影制作发行播映全产业链同时受益于进口片供给修复的中国电影；在线票务服务受益于市场复苏，影片出品、宣发能力突出的猫眼娱乐等。
光大证券：1月市场风格或偏向“价值”
光大证券研报指出，2023年12月份市场处于“弱现实，弱情绪”情景，市场风格明显偏防御。展望未来，短期内“现实”或会呈现弱修复，而“情绪”可能会偏弱，因此未来市场大概率会处于“强现实、弱情绪”情景，市场风格或许会更加偏向价值。一级行业中，1月重点关注食品饮料、建筑材料、汽车、石油石化、交通运输及家用电器。
华西证券：游戏板块企稳，重视MR及AI影视催化
华西证券研报指出，版号节奏验证监管包容态度，游戏板块有望反弹。维持游戏行业低位推荐，看好行业延续健康发展态势，重点关注业绩确定性强、布局小程序游戏及出海业务的相关标的。AI视频的实际应用时点可能超预期，看好2024年技术迭代加速。文生视频、文生3D技术加持下，人力成本、场景成本、拍摄周期等存在巨大优化空间，题材上动画电影率先受益，此外考虑到AI生成的一致性，AI微短剧等有望最早落地。
华泰证券：机器人硬件投资主线仍聚焦降本，优选技术壁垒高且国产化低的核心环节
华泰证券研报指出，机器人硬件投资主线仍聚焦降本，优选技术壁垒高且国产化低的核心环节。特斯拉人形机器人当前发展第一桎梏是硬件超配和量产成本的矛盾，特斯拉软件能力继续迭代进化，终局硬件方案仍存在变化，继而带动赛道行情波动。但随着特斯拉产品测试进度按计划推进、核心厂商交流反馈持续进行，硬件方案或趋向收敛，核心仍围绕如何解决量产降本和硬件超配的矛盾，赛道投资主线将回归到有概率能拿到“入场券”的企业，短期看有概率实现0到1国产替代突破的标的或有更大弹性，长期看拥有外延能力的集成供应商或更有发展前景。
国元证券：医药行业有望迎结构性行情 看好三大赛道
国元证券指出，医药行业处于业绩底、估值底和配置底三重底部，2024年重点看好创新药、创新医疗器械和中药三大赛道。经过两年时间调整，目前医药板块估值水平（TTM）为25倍，处于历史底部区间。2023年医疗反腐，对板块整体业绩造成较大冲击，带来业绩底，预计随着行业经营逐步规范，2024年业绩有望恢复。目前公募机构配置医药板块比例处于底部区间，有较大提升空间。预计2024年医药行业有望迎来结构性行情，重点看好创新药、创新医疗器械和中药三大赛道。
东海证券：医药生物行业有望持续企稳向好
东海证券指出，近期全国多个带量采购结果公布，涵盖药品、器械、血制品等多个类别，总体降价幅度符合市场预期，边际温和改善趋势明显。展望2024年，国内医药生物行业有望持续企稳向好，政策环境进一步转暖；国际市场方面，创新药海外授权、海外注册上市有望取得更多成就，出海将成为重要的市场看点。可关注创新药、特色器械连锁药店、医疗服务、二类疫苗、血制品等板块及个股。建议关注：贝达药业、康泰生物、国际医学等。
（亚汇网编辑：章天）
