2025-07-30 09:05:58
昨日行情
市场昨日震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。
十大劵商
中金公司：关注政策催化，把握结构性机会
中金公司认为，当前市场处于政策观察期，宏观经济数据呈现出一定的韧性，但也面临着一些挑战。短期内，指数可能维持震荡格局，不过随着一系列稳增长政策的逐步落地，市场有望迎来积极变化。从行业配置来看，建议关注受益于政策支持的科技板块，如人工智能、半导体等领域，这些行业具备较高的成长潜力。同时，消费板块在促消费政策的刺激下，也有望迎来修复性增长，可关注可选消费中的汽车、家电等细分领域。此外，对于一些具备高股息、低估值特性的防御性板块，如公用事业、银行等，在市场波动时也能起到一定的稳定作用。
中信证券：市场有望震荡上行，关注业绩主线
中信证券指出，A 股市场在政策与业绩双主线的驱动下，有望迎来季节性反弹，整体呈现稳固震荡上行态势。政策层面，积极的财政政策和适度宽松的货币政策将持续发力，为市场提供良好的政策环境。业绩方面，随着上市公司中报业绩的陆续披露，业绩表现优异的公司将成为市场的核心驱动力。在行业选择上，看好高端制造领域，如新能源汽车产业链、工业机器人等，这些行业不仅受益于国内产业升级的趋势，也在全球市场具备较强的竞争力。同时，大消费板块中的食品饮料、医药等行业，由于其稳定的业绩和现金流，也值得投资者重点关注。
华泰证券：风格切换在即，布局均衡配置
华泰证券分析称，当前市场风格正处于切换的关键节点，前期表现强势的小盘成长风格可能面临一定调整，而大盘价值风格有望迎来阶段性机会。在配置策略上，建议投资者采取均衡配置的思路，兼顾价值与成长。一方面，布局业绩稳定、估值合理的大盘蓝筹股，如金融、地产等行业的龙头企业，这些公司在经济复苏过程中将率先受益。另一方面，对于具备创新能力和成长潜力的科技成长股也不可忽视，特别是在 5G 应用、云计算等新兴领域，相关企业有望在行业发展的浪潮中实现快速增长。此外，随着资本市场改革的不断推进，券商板块也具有一定的投资机会，其业绩有望随着市场活跃度的提升而改善 。
海通证券：政策托底经济，看好科技消费
海通证券表示，在政策持续托底经济的背景下，A 股市场有望逐步回暖。预计下半年经济将呈现企稳回升的态势，这将为市场提供坚实的基本面支撑。从投资主线来看，科技和消费将是贯穿全年的两大核心板块。科技领域中，人工智能、物联网、信创等产业在政策支持和技术创新的双重推动下，有望保持高速增长。消费板块方面，随着居民收入水平的提高和消费升级的持续推进，高端消费、新兴消费等领域将展现出巨大的市场潜力。同时，对于一些受政策影响较大的行业，如环保、新能源等，也存在着阶段性的投资机会，投资者可根据政策导向灵活布局 。
银河证券：政策与业绩共振，关注结构性行情
银河证券认为，当前市场正处于政策与业绩的共振期，这将为市场带来结构性行情。政策上，各项稳增长措施不断出台，旨在促进经济的稳定增长和结构调整。业绩方面，上市公司的盈利情况将成为市场关注的焦点。在行业配置上，建议重点关注三个方向：一是受益于科技创新的板块，如半导体、生物医药等，这些行业是推动我国经济高质量发展的重要力量；二是大消费板块，包括食品饮料、家电、旅游等，消费作为我国经济增长的重要引擎，在政策刺激下有望进一步释放潜力；三是具备高股息、低估值特征的央国企板块，随着国企改革的深入推进，这些企业的投资价值将逐步凸显 。
国泰君安：市场震荡蓄势，把握主题投资机会
国泰君安指出，目前市场处于震荡蓄势阶段，短期内指数大幅上涨或下跌的可能性较小。在这种市场环境下，主题投资将成为获取超额收益的重要途径。建议关注以下主题投资机会：一是人工智能主题，随着技术的不断突破和应用场景的拓展，人工智能相关产业链将迎来快速发展；二是新能源主题，包括新能源汽车、光伏、风电等领域，在全球能源转型的大背景下，这些行业具有广阔的发展前景；三是国企改革主题，国企改革的持续推进将提升企业的经营效率和盈利能力，相关企业有望迎来价值重估。此外，对于一些受事件驱动的主题投资机会，如重大赛事、政策试点等，投资者也可积极关注 。
招商证券：关注流动性变化，布局优势行业
招商证券表示，流动性是影响当前市场走势的关键因素之一。随着货币政策的持续宽松，市场流动性有望保持合理充裕，这将为市场提供有力支撑。在行业布局上，建议关注受益于流动性改善的行业，如房地产、建筑建材等。这些行业对资金的依赖程度较高，流动性的改善将有助于缓解企业的资金压力，推动行业的复苏。同时，对于一些具备核心竞争力和行业优势的企业，如高端制造、消费升级领域的龙头企业，也应重点关注。这些企业在市场竞争中占据有利地位，有望在行业发展中实现持续增长 。
广发证券：市场估值修复，关注新兴产业
广发证券认为，当前 A 股市场整体估值处于相对低位，具有较高的投资性价比。随着市场信心的逐步恢复，估值修复行情有望延续。在投资方向上，新兴产业将成为市场的重要增长点。例如，在新能源汽车领域，随着电池技术的不断进步和产业链的日益完善，相关企业的市场份额和盈利能力将不断提升。在数字经济领域，云计算、大数据、人工智能等技术的广泛应用，将推动传统产业的数字化转型，为相关企业带来新的发展机遇。此外，对于一些传统行业中的优质企业，通过技术创新和产品升级，也能实现业绩的增长和估值的提升，投资者可进行挖掘和布局 。
中信建投：政策发力推动市场，关注成长板块
中信建投指出，政策的持续发力将推动 A 股市场逐步上行。宏观政策方面，积极的财政政策和稳健的货币政策将协同配合，为经济增长和市场稳定提供保障。在行业配置上，成长板块将是投资的重点方向。其中，高端制造、新能源、新材料等新兴产业，符合国家产业发展战略方向，具有较高的成长性和发展潜力。此外，随着 5G、物联网等新一代信息技术的普及应用，相关的通信、电子等行业也将迎来新的发展机遇。对于一些具有核心技术和自主创新能力的成长型企业，投资者可长期关注并适时布局 。
申万宏源：市场筑底回升，把握行业轮动机会
申万宏源表示，目前市场正处于筑底回升阶段，虽然过程中可能会面临一定的波动，但整体趋势向上。在行业轮动方面，建议投资者把握以下节奏：在经济复苏初期，周期类行业如钢铁、煤炭等往往会率先受益，表现较为突出。随着经济的进一步复苏，消费类行业将接力上涨，成为市场的热点。而在经济繁荣阶段，科技类行业将展现出强大的增长动力，引领市场上涨。投资者可根据市场所处的不同阶段，合理调整行业配置，以获取更好的投资收益。同时，对于一些受政策影响较大的行业，如环保、农业等，也应关注政策变化，及时把握投资机会 。
（亚汇网编辑：章天）
