2025-06-09 23:02:54
1. 6月9日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.11%，标普500指数期货涨0.16%，纳指期货涨0.09%。
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2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.62%，英国富时100指数跌0.21%，法国CAC40指数跌0.29%，欧洲斯托克50指数跌0.60%。
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3. 截至发稿，WTI原油涨0.70%，报65.03美元/桶。布伦特原油涨0.71%，报66.94美元/桶。
市场消息
重磅周来临! 法院会否叫停特朗普关税? 苹果WWDC携手美国CPI登场。重大宏观事件方面，本周全球金融市场将全面聚焦于中美经贸磋商机制首次会议、美国上诉法院可能在未来几天内裁定是否永久推翻美国国际贸易法院阻止特朗普对等关税的裁决，以及近日全球投资者们集体吃瓜的“特朗普与马斯克决裂闹剧”的剧情最终将走向和解还是超预期恶化至严重殃及美国经济的高度。经济数据方面，焦点无疑将是5月美国消费者价格指数(即美国CPI)与美国PPI通胀数据。此外，备受关注的密歇根大学5月消费者信心指数的初值也将在周五晚间公布。经济学家们普遍认为，美国5月物价将开始反映特朗普政府关税政策带来的负面影响，因此整体CPI与核心CPI可能显著升温。
“期限溢价”风暴再度来袭? 本周美债拍卖攸关股债市场走势。据了解，美国财政部周四将发行220亿美元、期限长达30年的美国长期限国债，作为美国政府常规融资的一部分。不过，由于市场对于长期限美债(即10-30年期美债)的兴趣在近期因赤字与违约担忧而骤降，此次拍卖结果将受到格外关注，将成为即时检验市场需求强弱的重要窗口，甚至拍卖结果将深度影响全球股债汇三市。“本周所有的拍卖事件都会被当作市场投资情绪的测试。”Brandywine Global Investment Management 投资组合经理杰克·麦克因泰尔表示，“30年期美债感觉在当前就是市场上最不受欢迎的债券。”
大摩拉响警报：美联储降息将重创美元，未来一年或暴跌9%。摩根士丹利对美元前景发出警示，预测随着美联储降息举措生效，美元在未来一年将大幅贬值。该银行预计，美元指数可能暴跌9%，甚至可能跌至自疫情初期低点以来未见的水平。不过，美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，当前看跌情绪尚未达到历史极端水平，这暗示美元未来可能进一步走弱。自1月触及峰值以来，美元指数已下跌近10%，特朗普的贸易政策削弱了市场对美国资产的信心，并引发了对全球美元依赖度的重新审视。摩根士丹利策略师指出，美元贬值的最大受益者将是欧元、日元和瑞士法郎——这些货币被广泛视为美元的全球避险对手盘。
大摩揭秘为何欧佩克+官宣增产后油价仍坚挺：配额上调但实际产量未增长。摩根士丹利指出，欧佩克+核心产油国宣布转变产量的雄心壮志尚未转化为实际产量的显著增加，这也是为何自欧佩克+宣布将增产之后，国际原油价格基准——布伦特原油期货价格仍然坚挺徘徊于65-66美元附近。包括Martijn Rats在内的大摩分析师表示：“尽管3月至6月期间欧佩克+官宣的石油产量配额大举提高了约100万桶/日，但他们发现产量按计划的实际增长仍十分困难。值得注意的是，我们的调查数据显示，全球最大产油国沙特阿拉伯的石油产量在宣布提高配额后并未显著提升。”
大摩：美股下半年将迎东风，降息助推标普500明年剑指6500点。摩根士丹利表示，尽管2025年上半年市场面临政策紧缩压力，但下半年至2026年美股将进入相对更乐观的情境。该行的经济学家在基准预测中不认为会出现衰退，但预计 2026 年将有七次降息，这将支撑高于平均水平的估值。该行维持标普500指数12个月目标价6500点，对应每股收益 302 美元，21.5倍远期市盈率。盈利路径将受益于美联储2026年的降息、美元走弱，以及人工智能驱动的效率提升的广泛实现。
个股消息
苹果(AAPL.US)WWDC前瞻：软件生态迎来大迭代，AI生态开放战略将成焦点。苹果年度开发者大会(WWDC 2025)将在美东时间周一午后1点(北京时间10日凌晨1点)拉开帷幕，届时开发者和用户将能预览该公司未来一年软件产品的更新方向。目前仍不清楚苹果何时推出生成式AI驱动的Siri，其已发布的AI功能也未能真正惊艳华尔街或其他领域。今年的活动或许会透露更多关于苹果AI计划的信息，但难以重现去年那种轰动性发布。不过，苹果势必会为iOS、iPadOS、macOS、watchOS等系统推出一系列新功能。虽然可能性不大，但苹果也有可能在此次大会上揭晓新款硬件。
华纳兄弟探索频道(WBD.US)宣布分拆为两家公司。华纳兄弟周一证实了期待已久的猜测，该公司表示将分拆为两家公司——一家专注于流媒体，另一家专注于网络。消息传出后，股价在盘前交易中上涨了10%。
大摩力挺特斯拉(TSLA.US)：马斯克手里的牌非常多! “特马闹剧”无碍牛市叙事。摩根士丹利近日表示，尽管首席执行官埃隆·马斯克与美国总统唐纳德·特朗普之间的公开决裂在短期内将给特斯拉股价带来较为不利的因素，但该行仍对特斯拉股票维持“增持”评级，并重申410美元基准目标股价，意味着该股仍有接近40%的大幅上行空间。大摩表示，马斯克手里的牌非常多，其中仅仅特斯拉就涉及AI(人工智能)、基于特斯拉AI体系的自动驾驶网络、人形机器人、AI+制造业、军工+无人机、电池能源以及储能等众多美国乃至全球最前沿的科技领域，而这些是美国人民以及美国政府未来长期依赖以及能够持续创造就业岗位的“制造业回流美国”政策的核心领域，并且这些领域在很长一段时间内找不到规模堪比特斯拉的替代标的。
溢价高达96%!高通(QCOM.US)同意以24亿美元收购英国半导体公司Alphawave。根据协议，Alphawave的股东将从每股股票中获得183便士，比高通披露收购意向前的收盘价溢价近96%。摩根大通认为，高通收购Alphawave是一项具有战略重要性的举措，将有助于高通在数据中心领域实现增长。
业绩重压之下，广告巨头WPP(WPP.US)将于年底“换帅”。由于WPP首席执行官Mark Read将于今年年底退休，这家全球最大的广告代理集团之一开始寻找继任者。根据周一发布的声明，现年58岁的Read已执掌这家英国公司约7年，并在该公司工作了30多年。WPP曾是全球最大的广告公司，该公司一直在努力重振增长并精简运营，以应对销售疲软和前景黯淡的问题。全球经济低迷打击了客户支出，尤其是在亚洲，而人工智能技术在自动化广告创作和分发方面的崛起也引发了整个广告行业的担忧。
英伟达(NVDA.US)深化在英布局，黄仁勋：英国AI人才令全球艳羡，唯基础设施不足。英伟达首席执行官黄仁勋盛赞英国人工智能人才是“全球艳羡的对象”，特别提到了该国的研究人员、高校和初创企业。不过，他也指出，英国需要更多基础设施，才能释放这些人才的潜力。黄仁勋表示：“英国正处于‘金发姑娘状态’，具备人工智能企业蓬勃发展的良好条件。但这里有着全球规模最大的人工智能生态系统，却缺乏与之适配的本土基础设施 。”英国首相基尔·斯塔默于周一宣布追加10亿英镑(约合14亿美元)资金，用于“将英国算力规模提升20倍”，同时完善本土人工智能发展所需的基础设施。
重要经济数据和事件预告
北京时间22:00 美国4月批发库存月率终值
北京时间23:00 美国5月纽约联储1年通胀预期、美国5月纽约联储3年通胀预期、美国5月纽约联储1年黄金涨幅预期
次日凌晨北京时间01:00 苹果公司在Apple Park举行全球开发者大会(WWDC)，将公布其新的人工智能应用策略。
