2026-01-05 09:09:33
2026年1月5日，A股新年首个交易日，科创板在政策利好与全球资本共振的背景下呈现“指数震荡、结构分化”的格局。截至收盘，科创50指数报1344.2点，微跌1.15%，盘中一度因硬科技板块拉升涨超2%，全天成交额较节前最后一个交易日放大35%，市场活跃度显著提升。板块内呈现鲜明的结构性特征，商业航天、存储芯片等政策赋能赛道领涨，部分高位AI算力个股出现获利回吐，资金向具备业绩支撑的核心标的集中。
板块热点方面，硬科技主线成为资金角逐核心。商业航天板块受政策利好与IPO进展催化集体爆发，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已受理”、拟募资75亿元用于重型火箭研发的消息，直接带动产业链个股走强，相关概念股盘中批量涨停。存储芯片板块同步走高，受益于全球供需失衡及国产替代加速，叠加国家大基金近期加仓半导体龙头，板块内相关标的表现活跃，长鑫科技拟募资295亿元推进存储芯片项目的进展进一步强化了市场信心。AI赛道则呈现分化态势，光模块等硬件环节保持强势，而部分高位算力个股受获利了结影响出现回调，资金开始向AI营销、办公等商业化落地明确的应用端扩散。
资金流向层面，科创板全天主力资金净流出15.75亿元，呈现“少数核心标的吸金、多数个股资金流出”的特征。具体来看，186只个股获得主力资金净流入，其中9只个股净流入超1000万元，中芯国际以5019.41万元的净流入额居首，西部超导、天奈科技分别净流入3217.69万元、1764.95万元，均为半导体、高端制造领域的硬科技龙头。资金流出端，374只个股遭遇主力资金减持，固德威、寒武纪、奕瑞科技净流出额居前，分别达7521.55万元、6104.25万元、6038.48万元，多为前期涨幅较大的题材类个股。此外，科创100ETF当日净流入38.4亿元，显示中长期资金对硬科技赛道的布局意愿强烈。
今日科创板行情的核心驱动因素集中于政策与资金两大维度。政策端，2026年资本市场改革聚焦服务新质生产力，科创板作为“试验田”的作用被进一步强化，市场预期完善科创企业精准识别机制、开辟IPO绿色通道等政策将加快落地，为硬科技企业提供更有力的资本支持。资金端，内外资形成共振，北向资金当日大幅净流入A股超120亿元，重点布局科技龙头；保险资金作为年内最大增量资金主力，2026年入市规模预计达1.5万亿元，低估值硬科技标的成为其配置重点。同时，美联储降息窗口开启带来的海外流动性改善，进一步提升了科创板资产的估值吸引力。
操作提示方面，短期需把握科创板“结构性机会为主”的特点，聚焦政策赋能与业绩确定性双主线。可重点关注商业航天产业链（火箭制造、卫星通信）、存储芯片国产替代、AI商业化落地等细分赛道的核心标的，规避无业绩支撑的高位题材股。中长期来看，机构预测科创50指数2026年净利增速将达88.46%，当前估值处于合理区间，具备长期配置价值，可借助科创类ETF平滑波动、布局优质赛道。风险层面需警惕热门板块利好兑现后的分歧风险，以及1月获利盘集中兑现与解禁压力带来的波动，建议保持5-7成仓位均衡配置。
（亚汇网编辑：章天）
