今日市场信号：美联储理事沃勒摊牌 欧盟被逼急？

  7月21日，周一亚市盘中，现货黄金交投于3346.77美元/桶附近，美元走软以及地缘政治和经济的持续不确定性提振了对避险黄金的需求，美联储的独立性之争引发市场担忧；美原油交投于66.20美元/桶附近，虽然关税消息好坏参半，但欧盟对俄罗斯实施最新制裁，引发供应担忧支撑油价。

  周二公布的数据显示，6月消费者价格指数(CPI)上涨，但涨幅被认为较为温和。周三公布的生产者价格通胀报告显示，6月价格涨幅保持稳定。

  鲍威尔表示，他预计今年夏天通胀将因特朗普的关税政策而上升。他的言论推迟了人们对美联储何时可能降息的预期。

  但尽管总体就业增长和失业率保持相对稳定，劳动力市场仍显示出疲软迹象。

  RWTrading驻芝加哥的策略师LouBrien表示：“我们正在等待关税真正落地，而不仅仅是作为谈判策略；同时也在等待劳动力市场的真实表现。裁员人数低于疫情前的水平，但招聘情况很糟糕。如果突然出现裁员潮，失业率很快就会大幅上升。”

  美联储理事沃勒上周五表示，他倾向于在7月会议上降息，因为他认为关税对通胀的影响可能有限。沃勒补充说，基础数据“并未表明民间部门劳动力市场极其健康”，美联储应该“提前”应对可能出现的招聘放缓。

  鲍威尔几乎每天都面临特朗普对美联储不愿降息的批评。上周三，有报道称特朗普计划解雇鲍威尔，美元应声下跌，但在特朗普否认该报道后，美元有所反弹。鲍威尔的任期将于明年5月到期。

  芝加哥联储主席古尔斯比表示，他对6月CPI数据中关税推高商品通胀的迹象“有点警惕”，但仍认为美国经济处于良好状态，美联储的政策利率在未来12个月内可能会有“相当幅度的”下降。

  亚洲市场

  新西兰第二季度CPI环比上涨0.5%，略低于预期的0.6%。年通胀率从同比2.5%小幅上升至2.7%，但仍低于2.8%的同比预测。整体通胀率保持在新西兰联储1-3%的目标区间内。可交易商品通胀率从同比0.3%大幅攀升至1.2%。非贸易资产从同比4.0%降至3.7%，表明国内压力有所缓和。

  季度数据显示，文化服务（+9.5%qoq）、电力（+4.9%qoq）和蔬菜（+10.0%qoq）显着增长，合计占季度CPI总涨幅的70%以上。然而，这些涨幅被汽油价格环比下降-4.8%和国内住宿服务环比下降-9.2%所部分抵消。

  在能源价格回落的推动下，日本6月份核心消费者通胀四个月来首次放缓。剔除生鲜食品的核心CPI同比从3.7%降至3.3%，符合预期。虽然仍高于日本央行2%的目标（自2022年4月以来一直保持水平），但这种放缓表明能源成本压力正在减弱。总体CPI也从5月份的3.5%降至3.3%。

  然而，潜在的价格压力仍然具有粘性。剔除生鲜食品和能源的核心核心CPI从同比3.3%上升至3.4%，凸显了服务和食品的持续通胀。服务业通胀率从同比1.4%上升至1.5%。不包括生鲜食品的食品价格同比飙升8.2%，高于去年同期的7.7%。大米通胀略有放缓，但仍处于历史高位，同比增长101.7%。

  欧洲市场

  欧盟通过对俄第18轮制裁方案，此轮制裁主要打击“俄罗斯战争机器的核心”，包括银行业、能源业与军工产业，还包括新的动态油价上限机制。

  美国市场

  美国消费者信心在7月份有所改善，密歇根大学指数从60.7升至61.8，为2月份以来的最高读数。涨幅广泛，当前状况指数和预期指数分别升至66.8和58.6。

  然而，通胀预期显示出更有意义的变化。未来一年的通胀预期从5.0%大幅下降至4.4%。长期预期连续第三个月下降至4.0%至3.6%。尽管这些读数是自2月份以来的最低读数，但仍远高于2024年底的水平，反映出人们对未来价格压力的持续担忧。

  （亚汇网编辑：林雪）