2023年2月13日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 央行数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。分部门看，住户贷款增加2572亿元，其中，短期贷款增加341亿元，中长期贷款增加2231亿元。1月末，广义货币（M2）余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。

  2. 央行数据显示，2023年1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.93万亿元，同比多增7308亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少131亿元，同比多减1162亿元。

  3. 国家外汇局表示，国际收支平衡表初步数据显示，2022年我国国际收支基本平衡。其中，经常账户顺差4175亿美元，仅次于2008年的历史最高值，较2021年增长32%，顺差规模与同期国内生产总值（GDP）之比为2.3%，继续处于合理均衡区间；直接投资延续净流入，跨境资本流动总体理性有序。

  4. 2月10日，中金公司与中证商品指数公司联合发布“中证中金公司商品期货综合指数”，该指数涵盖贵金属、能源化工、工业金属、农产品等四大类中流动性相对较好、国内消费额较大的20个期货品种。

  5. 国家统计局数据显示，2023年1月份，全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.1%，农村上涨2.1%。1月份，全国居民消费价格环比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%。

  6. 国务院国资委日前印发通知，明确中央企业2023年投资工作重点——既要突出扩大有效投资，又要优化投资布局，聚焦国家重大项目、基础设施建设、产业链强链补链等重点领域发力。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，SC原油涨2.77%，LPG涨1.6%，燃油涨1.6%，沥青涨1.07%，乙二醇涨1.02%，纯碱跌1.17%。黑色系涨跌不一，焦炭跌1.5%，焦煤跌1.36%。农产品涨跌互现，棉纱跌1.17%，棉花跌1.09%，豆二跌1.03%。基本金属期货全线下跌，沪铝跌1.20%，沪镍跌1.17%，沪锌跌1.16%，沪锡跌0.86%，沪铅跌0.72%，沪铜跌0.63%。

  2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.11%报1876.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.62%报22.005美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌0.01%，COMEX白银期货跌1.79%。

  3. 国际油价全线上涨，美油3月合约涨2.18%，报79.76美元/桶。布油4月合约涨2.37%，报86.50美元/桶。本周，美油3月合约涨8.68%，布油4月合约涨8.21%。

  4. LME基本金属全线收跌，LME铜跌1.44%报8854美元/吨，LME锌跌3.11%报3026美元/吨，LME镍跌5.81%报27450美元/吨，LME铝跌2.04%报2448美元/吨，LME锡跌1.71%报27270美元/吨，LME铅跌1.65%报2091美元/吨。本周，LME铜跌1.41%，LME锌跌6.65%，LME镍跌4.06%，LME铝跌4.73%，LME锡跌3.91%，LME铅跌0.4%。

  5. CBOT农产品期货主力合约普遍收涨，大豆期货涨1.58%，报1543.25美分/蒲；玉米期货涨1.49%，报680.75美分/蒲；小麦期货涨4.19%，报789美分/蒲。

  【板块要闻】

  ★黑色系

  1. 2023年2月9日上午，中钢协副会长骆铁军接待了到访的必和必拓集团销售与营销总裁何睦凯一行，双方就中国钢铁行业运行和未来需求发展情况、必和必拓铁矿石和焦煤生产供应情况、推动钢铁行业绿色低碳发展等进行了交流。

  2. 据中钢协数据显示，2023年1月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2185.93万吨、生铁1989.87万吨、钢材2108.96万吨。其中粗钢日产198.72万吨，环比增长2.61%。

  3. 据上海航运交易所，2月10日，中国出口集装箱指数报1133.1点，较上期涨2.08%；上海出口集装箱指数报995.16点，较上期跌1.16%。当日波罗的海干散货指数上涨1.69%，报602点，上周累计下跌3.06%，连续六周下跌。

  4. 钢银电商：本周城市总库存量为1269.45万吨，较上周环比增加33.42万吨（+2.70%）。其中，建筑钢材库存总量为758.12万吨，较上周环比增加48.37万吨（+6.82%）。

  ★农产品

  1. 国家发改委数据显示，截至2月8日，全国生猪出场价格为14.59元/公斤，比2月1日下跌0.61%；主要批发市场玉米价格为2.94元/公斤，比2月1日下跌0.68%；猪粮比价为4.96，与2月1日环比持平。

  2. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚2月1—10日棕榈油出口量为312092吨，较1月同期出口的235529吨增加32.51%。

  3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚2月1-10日棕榈油出口量为345080吨，上月同期为247711吨，环比增加39.31%。

  4. 巴西蔗糖行业协会（Unica）上周五公布数据显示，2023年1月下半月巴西中南部地区的糖产量为1.7万吨，上年同期为0.0万吨。乙醇产量为2.13亿升，上年同期为1.65亿升。甘蔗含糖量为131.81公斤/吨。43.13%的蔗汁用于制糖，上年同期为0.00%。

  5. 据Wind数据显示，截至2月10日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损396.13元/头，1月20日为亏损317.76元/头；外购仔猪养殖利润为亏损446.16元/头，1月20日为亏损396.97元/头。

  6. 马托格罗索州农业经济研究所（IMEA）公布，截至2月10日，该州2022/23年度大豆收割率为44.10%，前一周为24.05%，上年同期为60.47%，五年同期均值为44.56%。

  7. 据央视新闻，近日，发改委等13个部门和单位印发通知，要求各地方、有关企业和相关单位从稳定化肥生产和要素供应、提高化肥流通效率、做好储备和进出口调节、规范化肥市场生产经营秩序、提升肥料施用水平等五方面入手，加大化肥保供稳价工作力度，促进春耕期间化肥市场运行，切实保障春季化肥供应。

  ★能源化工

  1. 俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯计划3月原油产量减少50万桶/日，减产决定将改善市场形势。俄罗斯不会遵守任何西方价格上限。价格上限可能会导致石油部门投资的减少和石油短缺。随后，欧佩克+代表称，欧佩克+不会因俄罗斯减产而增加供应。

  2. 国际能源署（IEA）宣布，将于2月15日召开部长级特别会议，以审查天然气市场状况，并讨论全球能源危机背景下强化天然气供应安全的措施。

  3. 据俄罗斯国家杜马（下议院）网站报道，俄罗斯国家杜马在周六晚些时候提出了一项法案，规定了俄罗斯石油出口的折扣。根据提议的法案，4月份俄罗斯石油价格对布伦特原油的折扣将限制在每桶34美元，5月份降至31美元，6月份降至28美元，7月份降至25美元。

  ★金属

  1. 中汽协发布数据显示 ，1月新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率达到24.7%。与2022年春节月2月份相比，产销分别增长15.4%和22.2%。

  2. 上期所公布的数据显示，上周铜库存增加15500吨，铝库存增加23651吨，锌库存增加14686吨，铅库存增加5186吨，镍库存增加568吨，锡库存增加830吨。

  3. 美联储哈克表示，上周公布的意外强劲的就业数据并没有改变他的观点，即转向小幅加息对美联储来说是一个好策略，他指出，如果通胀继续缓解，2024年可能会降息。

  【市场要闻】

  1. 供需低于预期，钢价还未走出震荡？

  中信建投期货分析认为，从钢材基本面上看，春节后建材市场不论是供给还是需求，复苏都不及预期。螺纹长流程产量由于亏损维持低产量态势。表观消费方面，较于往年农历同期，本期表需回升程度偏低，节后多数工地尚未复工。库存方面，螺纹近两周社库垒库幅度较大，社库终点或相较去年水平有所抬升。按常规季节性而言在2月下旬逐渐能看到去库。展望后市，短期需求持续改善，钢价走高回落后风险部分释放，且两会前政策预期会一直存在，钢价仍有支撑。下周重要数据较多，可等待回调做多机会，关注3900-4000区间。

  2. 1月马棕油库存增超预期，叠加增产季来临，棕榈油熊市要开启了吗？

  中信建投期货分析师表示，MPOB报告显示，马棕1月产量和出口基本符合预期，但进口大增令其库存累积幅度超预期，报告中性偏空。随着印尼收紧出口炒作被证实为误读，且有传言称印尼考虑暂停执行b35以保障国内食用油供应，棕榈油来自印尼方面的利多驱动暂时不足。而马来西亚棕榈油出口在中国、印度、欧盟采购放缓的背景下转弱明显，随着2月后棕榈油进入季节性增产期，后续去库显示出乏力态势。短期棕榈油利好匮乏，在经历前半周的强势反弹后继续上行乏力，在mpob月报前已有明显回落，预计将延续调整态势。

  【重点关注】

  1. SPPOMA公布马来西亚棕榈油产量。2月1-5日棕榈油产量环比增加23.93%。值得注意的是，目前马来西亚季节性减产将持续至3月，关注此次产量数据是否下跌。

  2. 中国至2月10日全国重点地区棕榈油、豆油商业库存。上周数据显示，全国重点地区棕榈油商业库存约102.79万吨，豆油商业库存约79.91万吨。