2025-07-01 13:00:44
在中东地缘政治风险缓解以及8月份OPEC+可能增加产量的情况下，WTI价格小幅走低。截至目前，WTI原油报价64.19美元，Brent原油报价66.28美元。
关税政策发展：
①白宫：特朗普本周将与贸易团队会面，以确定国家关税税率。②美农业部长预计特朗普或对在美不易种植的农产品实施豁免关税。③加拿大取消数字服务税，白宫方面称将立即重新启动与加拿大的谈判。④欧盟官员称7月1日赴美进行贸易谈判，消息称欧盟将接受特朗普的普遍关税，但寻求药品、半导体等关键行业的豁免。⑤美国财长贝森特认为在7月9日截止日期前的最后一周，将会出现一波贸易协议的密集签署。⑥特朗普：不需延长7月9日最后期限，将给各国指定税率，日本要付25%汽车关税；威胁对日本征收关税，因日方不愿进口美国大米。
美国芝加哥6月商业活动指数从5月份的40.5微降至40.4,低于43.0的预期，为1月以来最低水平，意味着经济活动已连续19个月萎缩；达拉斯联储商业活动指数连续第五个月收缩。
美联储博斯蒂克：我仍然预计今年会有一次降息。预计明年将有三次降息，没有必要通过加息来应对通胀；高盛将美联储降息预测提前至9月。
特朗普再次抨击美联储，称“太迟先生”鲍威尔和整个美联储委员会都应该为没有降息感到羞耻；贝森特表示特朗普考虑明年初任命鲍威尔的继任者，并暗示有现任理事是候选人。
特朗普：由于油价低迷，预计(乌克兰)将可以与俄罗斯达成停火协议。
欧盟将对俄制裁措施再延长6个月至2026年1月31日。
CBS记者：美国总统特朗普将于周一签署一项行政命令，涉及放宽对叙利亚的制裁措施。
贝森特：稳定币立法可能在7月中旬完成。
马斯克：若“大而美”法案通过，则第二天就在美成立新政党。
机构观点汇总
分析师GSCCommodityIntelligence：油价“回调”并非危机，而是有远见交易者的“上车”良机
当前，WTI原油价格已跌破65美元，较6月峰值77.80美元下跌超过17%。尽管市场普遍将此归咎于欧佩克+的供应增加和战争溢价的消退，但经验丰富的交易员深知，这种局面实则是一种情绪驱动下的短期抛售，其背后掩盖着市场结构性看涨的本质。我们认为，这并非油市崩溃的起始点，而是一个难得的投资机会。
确实，欧佩克+计划在2025年已增加178万桶/日的基础上，于8月再增加41.1万桶/日。哈萨克斯坦的产量也超出其配额39万桶/日，这确实引起了一些交易员的恐慌性短期抛售。
然而，真实的供需情况显示：全球石油需求预计将在2025年第三季度达到创纪录的1.045亿桶/日，同比增长220万桶/日。与此同时，全球闲置产能正在萎缩。OECD国家的库存仍比五年平均水平低15%，而美国页岩油产量正趋于平稳，受到资本纪律和更高融资成本的限制。
综上所述，随着全球需求持续攀升、供应端日益紧张，以及情绪驱动下的短期抛售，当前的回调很可能是送给有远见的交易者的一份宝贵礼物。
法国外贸银行：基本面轨迹终将主导价格，原油年底目标价瞄准...
鉴于关税对石油需求的负面影响、非欧佩克国家产量的强劲增长、欧佩克加速退出减产以及特朗普明显倾向于降低油价，2025年剩余时间的石油市场走势原本应该相对明朗。简而言之，看跌。然而，最近中东局势的升级改变了这种格局。虽然目前停火协议得以维持，但和平可能仍然脆弱。美国重启制裁可能会使能源资产再次成为攻击目标。
事实上，能源流动的尾部风险主要涉及三种情况：①以色列直接瞄准伊朗原油生产或出口基础设施（伊朗原油出口量约为170万桶/天）。②伊朗扩大对伊朗区域能源设施的攻击，其袭击类似于2019年的阿布盖格袭击。③伊朗试图阻止油轮自由通行霍尔木兹海峡。虽然我们预计油市不会发生重大供应中断，但误判和随后升级的风险仍将存在，直到双方发出可持续、持久降级的信号——最终这将需要一项新的伊朗-美国核协议。
尽管如果双方都保留现有的铀浓缩红线，将很难获得平衡。然而，油市基本轨迹最终将主导价格，对布伦特原油构成压力，因为随着我们走出夏季消费高峰期，风险溢价将逐渐消退。预计美、布两油期货三季度均价分别为62.4美元、65.5美元；四季度分别为61.1美元以及64.5美元。
分析师ChristopherLewis：原油市场正在等待新的催化剂出现
原油市场目前正蓄势测试65美元关键阻力位，该价位曾是市场的重要压力区域。在经历一轮急跌后，油价在此区域企稳整理。这种走势在我看来实则释放了强烈的看涨信号——市场似乎已逐渐消化中东地缘因素的干扰，开始重新聚焦需求端等基本面因素。
整体而言，当前市场正在等待新的催化剂出现，但也不排除交易员们正处于阶段性疲惫状态。若油价能有效突破66.50美元阻力位，则有望打开上行空间，目标直指72.50美元水平。反之若从此处回落，市场或将重新进入先前震荡区间。
德国商业银行：“政治意外”的风险对美国经济构成重大威胁
市场对90天暂停期结束后美国永久性降低关税的前景越来越乐观，其中一个原因可能是加拿大政府最近的立场转变，使得谈判得以继续推进。事件背景是：美国总统特朗普此前宣布终止与加拿大贸易代表团的谈判，因为加拿大方面坚持推行一项主要影响美国科技公司的数字税。该税收原定于今日生效，但现已被撤销。
现在，有人可能认为特朗普的策略显然取得了成功。当然，这种判断的前提是假设他真的会对加拿大--美国最重要的贸易伙伴之一，大幅加征关税。美国不仅从邻国进口关键商品，包括从原油到重要基础金属等多种重要原材料，加拿大同时也是美国产品的重要市场。
因此，加拿大政府完全有能力对美国经济造成相当大的打击--可以说是以牙还牙。所以，如果特朗普的策略是在必要时“搬起石头砸自己的脚”，我会对赞扬这种策略持谨慎态度。毕竟，“政治意外”的风险对美国经济构成重大威胁。这也是我们认为美国政策对美元形成显着压力的关键原因。
（亚汇网编辑：林雪）
