2025-07-30 14:09:11
由于对全球供应风险的担忧日益加剧，WTI 攀升至一个多月来的最高水平。截至目前，WTI原油报价68.82美元，Brent原油报价71.67美元。
1、关税方面
①特朗普：若10天内不与乌克兰达成停火协议，将对俄罗斯加征关税。若对俄实施制裁也不担心油价。
②美商务部长：特朗普将在未来两周内宣布制药行业政策。
③据悉欧盟打算在美国贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片。
④墨西哥总统：墨西哥的目标是在本周与美国达成关税协议。
⑤据悉印度预计将在9月或10月与美国达成贸易协议，准备应对美国向其征收20%至25%的关税。
⑥特朗普：印度可能面临20%-25%的关税，但协议尚未敲定。
2、美联储利率决议动态
①理事库格勒因私缺席本周议息会议，票委暂降至11人。
②“美联储传声筒”:美联储最终将需要继续降息，但他们还没有准备好在这周降息。
美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期，招聘放缓。泰国军方：柬埔寨再次违反停火协议发动袭击。
据加拿大环球邮报：有知情人士透露，加拿大政府正在考虑是否效仿英国首相斯塔默的做法，如果以色列不同意停火，他们将承认巴勒斯坦国。
据路透社/益普索民调：特朗普的支持率降至40%,为其第二任期以来最低水平。
IMF将今年世界经济增长预期上调至3%,将美国增长预测上调至1.9%,将中国增长预测上调至4.8%。
李成钢：中美将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期。中美双方经贸团队将继续保持密切沟通，就经贸议题及时交流。
机构观点汇总
法兴银行：截止日期疲劳症加剧，油市实际冲击或有限
英国此前宣布将于9月3日生效新的俄油价格上限，与欧洲的生效日期一致。尽管俄罗斯原油和成品油进口量减少，而且欧洲转向印度（主要）供应柴油，但我们认为整体影响有限。表面上看，如果欧盟监督并执行禁令，欧盟的措施显然会扰乱印度和土耳其对欧洲的柴油销售，但大多数向欧洲出口产品的土耳其和印度炼油厂的供应量，不会超过可认定为由非俄罗斯原油生产的量。事实上，通过在炼油厂之间重新分配俄罗斯以及非俄罗斯原油的供应，可以规避禁止从任何使用俄罗斯原油的工厂进口的禁令。综合来看，流向欧洲的贸易量应该基本保持不变。
此外，虽然市场对截止日期疲劳日益加剧，但并不意味着我们已经脱离险境。另一个关键截止日期是2025年10月18日，届时《联合全面行动计划》（JCPOA）的终止以及与联合国安理会第2231号决议相关的快速恢复机制将到期。到目前为止，尚无公开迹象表明美伊直接谈判将安排在这个关键月份。最近的谈判是在2025年4月至6月之间进行的，随后，欧洲与伊朗的谈判将于7月举行。如果十月份举行任何谈判，我们预计这将是避免强制执行“快速恢复”或彻底终止协议的最后一次绝望尝试——但截至目前，尚未确认任何正式日期。
德银：料亚洲拒当制裁执行者，油市供需平衡应会持续走弱至...
中美贸易谈判对石油市场的影响比近期其他双边谈判更为显着。目前我们认为美国试图迫使中国同意执行制裁的风险比以往更大。这一点至关重要，因为中国仍然是受制裁石油的主要买家——占伊朗石油出口的90%，以及俄罗斯石油出口的约一半。如果中国同意配合美国的制裁执行工作，则可以防止我们原本预计明年布伦特原油价格将因供需平衡减弱而下跌。不过，目前仍有足够理由将此视为一种风险，而非主要因素。
来自印度的证据表明，俄罗斯出口到岸价格已不再像几年前那样低于阿曼/迪拜基准价格，因此中国的主要考量因素将是其战略协调和供应安全。即使中国认为有必要签署一项关于制裁的外交协议，它也可能只是口头上承诺执行，而不会真正付诸行动，理由可能是难以确定原油运输的真实来源。
我们预计中国将抵制任何迫使其配合美国制裁机制的努力。如果我们的预测正确，那么原油供需平衡应该会持续走弱，直至2026年，届时我们预计布伦特原油价格将跌至50美元左右。另一方面，伊朗和俄罗斯石油出口可持续性面临总计500万桶/日（伊朗170万桶/日，俄罗斯330万桶/日）的威胁，这可能会抵消2026年的预期盈余，并使布伦特原油价格维持在70美元左右。
摩根大通：原油9月波动预警，建议投资者锁定两大关键日期
由于特朗普提前了俄罗斯对乌克兰采取行动的最后期限，周一WTI原油上涨了3%。新的最后期限将在未来10-12天内，而之前的最后期限是9月2日。值得注意的是，在伊朗问题谈判的60天窗口期过后，美国和以色列在第61天对伊朗发动了袭击。虽然俄乌关系进一步升级的风险很低，但并非可以忽略不计。
预计原油9月份波动性将大幅上升，建议投资者关注未来这两个关键日期：①9月1日：法国、德国和英国将于9月启动“快速恢复制裁机制”，恢复根据2015年伊朗核协议解除的制裁。以色列还在7月份表示，如果伊朗在50天内不同意达成核协议，它将采取类似利比亚模式的行动；②9月3日：欧盟将正式把俄罗斯原油价格上限从60美元下调至47.60美元。
荷兰国际银行：特朗普对俄下12日终极通牒，100%二次关税引爆供应缺口恐慌
昨日，布伦特原油价格飙升超2.3%，成功突破70美元大关。此次上涨主要源于美国总统特朗普宣布，他将把俄罗斯与乌克兰结束战争的谈判期限从50天缩短至10-12天。如果双方未能达成协议，俄罗斯可能面临更严厉的美国制裁，同时美国还将对进口俄罗斯石油的贸易伙伴征收100%的二次关税。若这些措施得以严格实施，将导致石油市场前景发生重大转变。
市场当前关心的是是否特朗普在对俄政策上也会保持“TACO”，最终取消上述制裁和二次关税。众所周知，特朗普热衷于看到油价走低。然而，此类行动将显着推高油价，从而抹去市场在2026年之前预计出现的供应过剩。俄罗斯每天出口超过700万桶原油和成品油。此外，如果实施高昂的关税，还可能对更广泛的贸易造成潜在的干扰。正是基于这些原因，我们认为这些二次关税不会生效，至少不会达到100%的水平。
（亚汇网编辑：林雪）
