2025-05-04 13:59:32
【公告掘金】
大千生态（603955.SH）：子公司千宠家科技目前尚处于起步阶段
东珠生态（603359.SH）仅参股迪洛斯10%股权，公司对迪洛斯不构成控股关系
奥来德（688378.SH）：子公司签署6.55亿元合同
【热点掘金】
一、帝科股份-300842-龙头引领行业成长，高铜浆料产业化加速
利好：2025年4月28日，帝科股份发布2025年一季报，2025Q1公司实现营业收入40.6亿元，同比增长11.3%，实现归母净利润0.3亿元，同比减少80.3%，实现销售毛利率6.9%，同比下降3.7pct，环比下降1.4pct。光伏行业整体竞争加剧，对公司盈利空间造成挤压，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为163.7/176.2/192.5亿元，同比增速分别为6.6%/7.7%/9.2%；归母净利润分别为4.0/5.5/7.5亿元，同比增速分别为11.2%/38.0%/36.2%。EPS分别为2.84/3.92/5.35元。公司是光伏导电浆料龙头，N型浆料出货占比领先行业，高铜新技术浆料先发优势突出，有望带动公司盈利实现结构性改善，维持“买入”评级。
二、博思软件-300525-2024年年报及2025年一季报点评：业绩短期承压，聚焦“AI+电子凭证”战略方向
利好：博思软件于2025年4月28日晚发布年报，2024年公司实现营收21.42亿元，同比增长4.79%；实现归母净利润3.02亿元，同比增长-7.44%；实现扣非净利润2.74亿元，同比增长-8.95%。公司同步发布2025年一季报，2025Q1公司实现营收2.57亿元，同比增长-1.17%；实现归母净利润-0.63亿元，去年同期为-0.56亿元；实现扣非净利润-0.66亿元，去年同期为-0.61亿元。预计公司25-27年归母净利润分别为3.87、4.55、5.19亿元，当前市值对应25/26/27年的PE估值分别为29/25/22倍，考虑到公司在财政IT领域的龙头地位，后续数字政府建设浪潮中公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。
三、日月股份-603218-2024年年报及2025年一季报点评：Q1收入同比大幅增长，静待盈利拐点
利好：公司24年营收47亿元，同比+0.9%，归母净利润6.2亿元，同比+29.6%，毛利率17.3%，同比-1.3pct，归母净利率13.3%，同比+2.9pct；其中24Q4营收15.1亿元，同环比+34.3%/+8.2%，归母净利润1.2亿元，同环比-8.8%/+38%，毛利率17.6%，同环比+1.5/+2.8pct，归母净利率7.8%，同环比-3.7/+1.7pct。25Q1营收13亿元，同环比+86.4%/-13.9%，归母净利润1.2亿元，同环比+39.1%/+3%，毛利率15.5%，同环比-6.2/-2pct，归母净利率9.3%，同环比-3.2/+1.5pct。考虑公司风场滚动开发、滚动转让，未来2~3年可贡献一定体量的投资收益，以及大型风电铸件紧缺，盈利能力进入拐点，我们上调25~26年盈利预测，预计25~26年归母净利润分别为9.0/10.6亿元（前值8.2/9.3亿元），同比增长45.0%/16.7%，预计27年归母净利润为11.6亿元，同比增长9.8%，25~27年归母净利润对应PE为13.6/11.6/10.6x，维持“买入”评级。
【技术突破】
苏奥传感（300507）
投资要点：公司的主营业务是汽车零部件和汽车智能产品及各类车用传感器的研发、生产和销售。公司的主要产品是传感器及配件、燃油系统附件、汽车内饰件、新能源部件。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有46家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计1007.12万股，占流通A股1.31%。近期的平均成本为7.28元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
大连重工（002204）
投资要点：公司的主营业务是物料搬运设备、冶金设备、新能源设备、传动与控制系统、船用设备等领域的大型成套设备及核心零部件的开发、研制和销售。公司的主要产品是堆料机、取料机、堆取料机、翻车机、增速机、机舱框架、电控系统、箱变、环网柜、主机架、轮毂、底座、塔筒、风电热处理件、炼焦机械、冶金车辆、连铸机械、轧钢机械、冶炼机械、数控切割机械、齿轮传动系统、电控传动系统、液压传动系统及其他机械配件、废气处理、噪声处理、污水处理、矿山机械、工程机械。截至报告期末，公司拥有有效专利719项（其中发明专利435项，国际专利18项）、软件著作权96项，技术引领能力持续提升。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有91家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计12.66亿股，占流通A股65.56%。近期的平均成本为6.03元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
晨光股份（603899）
投资要点：公司的主营业务是从事晨光及所属品牌书写工具、学生文具、办公文具及其他产品等的设计、研发、制造和销售以及互联网和电子商务平台晨光科技；新业务主要是办公直销业务晨光科力普和零售大店业务九木杂物社、晨光生活馆。公司的主要产品是书写工具、学生文具、办公文具。公司突破国外技术壁垒，掌握了具有国产自主知识产权的原材料配方和生产制造工艺，大幅提高文具原材料和成品的国产化率。公司自2010年起被认定为国家级高新技术企业，并建设有“国家级工业设计中心”、“中国轻工业制笔工程技术重点实验室”、“上海制笔工程技术研究中心”等多个国家级或省部级技术平台，公司检测实验室具有CNAS认证资质，检测能力达到世界级水平。
精准解析：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。已有312家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计7.26亿股，占流通A股78.58%。近期的平均成本为29.67元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
（亚汇网编辑：书瑶）
