2025-08-28 08:44:11
上个交易日回顾
A股三大指数上一个交易日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.76%，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，北证50跌2.6%。沪深京三市全天成交额31978亿元，较上日放量4880亿元。全市场超4700只个股下跌。板块题材上，CPO、稀土永磁、半导体板块表现积极，服装家纺、房地产、白酒、创新药、教育板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、“存款搬家”下的理财盛景：14家理财公司7月管理规模净增长约1.8万亿
7月存款搬家的现象，近期引起热议。央行7月金融数据显示，7月居民部门新增存款减少1.1万亿元，而非银机构存款增加2.14万亿元。多份券商研报认为，居民部分存款正向基金、理财等资管产品迁徙。据中信证券研究所测算，今年7月银行理财规模环比超预期增长约2万亿元至32.67万亿元，这一增幅超过了2018年至2024年历年7月增长均值1.75万亿元。理财公司，成了“存款搬家”效应下，迁徙的居民储蓄资金的重要承接方。据记者独家从业内获悉，规模排名前14位的理财公司在7月均实现了存续余额净增长，管理规模合计增长了近1.8万亿。排名前14的理财公司为六大国有行旗下理财公司，以及招银、兴银、信银、光大、浦银、民生、平安、华夏八大股份行理财公司。在7月份增长最多的是农银理财，实现规模增量超3000亿元；其次是建信理财，实现规模增量超2000亿元；然后是工银、招银、信银、中银、光大、交银、浦银7家理财公司，它们均增长超1000亿元。
2、中际旭创：二季度1.6T已开始逐步出货 部分液冷产品已开始送样给客户
中际旭创在投资者关系活动记录表中称，2025Q2海外重点客户进一步增加资本开支投入AI基础设施，主要需求为800G光模块和400G光模块，公司800G出货量提升快速增长，以及800G中的硅光比例也在快速提升。二季度1.6T已开始逐步出货，预计未来两个季度1.6T将持续量产和规模出货。同时公司也在积极推进高端产品如1.6T和800G在国内和海外的产能建设。基于算力基础设施建设的增长，交换机之间互连的需求也在快速增长。部分客户开始从GPU过渡到ASIC芯片，对应的带宽和交换机网络层数需求都在增加，因此也增加了光连接的次数，应用场景变得更加庞大，部分客户的ASIC对应的光模块比例也在提升，整体800G和1.6T需求呈现快速增长的趋势，scale-out仍有较大的光模块需求空间。去年和今年，公司陆续跟一些合作伙伴设立了铜连接解决方案公司以及液冷解决方案公司。AEC产品正在积极送样给国内和海外客户；液冷产品也正在研发，部分产品已开始送样给客户。整体进展符合预期，公司也比较看好在这两个相应领域的发展机会。
3、温氏股份：上半年净利润34.75亿元 同比增长159.12%
温氏股份8月27日晚间发布半年报，2025年上半年，公司实现营业收入498.52亿元，同比增长5.91%；归母净利润34.75亿元，同比增长159.12%；基本每股收益0.5252元。报告期内，公司肉猪类销售收入327.35亿元，同比增长16.26%。肉猪类收入增长原因主要是销售量增加。同时，报告期内，公司持续推进精细化管理，大生产整体稳定，叠加饲料原料价格下降的影响，公司养殖成本同比呈较大幅度下降。因此，公司生猪养殖业务利润同比呈较大幅度上升。
4、光迅科技：上半年净利润3.72亿元同比增长78.98%
光迅科技公告称，光迅科技发布2025年半年度报告摘要，公司实现营业收入52.43亿元，同比增长68.59%；归属于上市公司股东的净利润3.72亿元，同比增长78.98%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
5、广发基金：为满足投资者需求 决定取消广发上证科创板成长ETF发起式联接基金的申购限额
广发基金管理有限公司发布公告，为满足投资者的投资需求，决定取消广发上证科创板成长交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）业务限额，具体措施如下：自2025年8月28日起，广发上证科创板成长ETF发起式联接基金取消原投资者单日单个基金账户申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）合计不得超过100.00元的限额，恢复正常的大额申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）业务。2025年8月27日，广发基金以“保护基金份额持有人利益”为由，暂停该基金的大额申购。
机构策略分析
华泰证券研报指出，今年Meta Connect大会将于9月17日—18日拉开帷幕。据Meta CTO透露，会上Meta有望发布带显示智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜以及运动款Oakley眼镜，并可能展示全新的“元宇宙软件”，从硬件、交互、软件层面重新定义AI眼镜。除Meta外，年初以来国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等已陆续推出AI/AR眼镜，国外谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司对于AI/AR眼镜的软硬件规划也逐步清晰。华泰证券持续看好在AI模型能力提升的背景下，眼镜这一产品形态作为Always-on交互入口所具备的长期潜力；同时建议关注近期头部企业新品发布对产业链带来的短期催化。
中信证券研报称，8月27日，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，旨在有序推动卫星通信业务开放。卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。展望后续，卫星通信产业业务准入工作正持续优化，牌照发放工作或将加快推进。国内行业层面，高频发射已至，产业拐点在即。建议关注卫星通信服务提供商、卫星通信运营及服务、卫星制造产业链、地面设备制造等领域的投资机遇。
中金公司研报表示，AI服务器电源是下一个千亿元市场，根据测算市场规模有望于2025E-2027E快速提升，模组/芯片市场规模CAGR预计为110%/67%，核心受益环节集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC（PDB+VRM）等器件。随着GaN/SiC渗透、800V HVDC+SST架构落地及智能电源管理普及，龙头厂商市占率与业绩有望提升，二线厂商或承接溢出订单。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
