2022-05-06 10:17:43
市场摘要
昨日美指上涨1.05%，收报103.75，创2002年12月以来的新高。主要非美货币普遍下跌，英镑跌幅最大，收报1.2368，下跌2.03 %；欧元收报1.0544，下跌0.75%；澳元兑美元收报0.7113，跌幅2.05%，美元兑加元收报1.2836，涨幅0.68%；美元兑日元昨日收报130.16，上涨0.82%。国际现货黄金昨日收报1877.39美元/盎司，下跌0.23%。
欧元兑美元
近期欧元兑美元汇率经历了一波连续下跌之后进入了横盘整理，美联储利率决议公布后，欧元兑美元短线拉升突破1.06，但日内出现回落。欧洲央行和美联储的货币政策差异已经非常明显，美国方面，昨日美联储5月议息会议加息50bp，宣布6月开始加倍缩表，根据联邦利率期货数据，市场定价年底前利率将升至3%-3.25%。而欧洲方面，欧洲央行内部对于收紧货币仍然存在分歧，本周欧洲央行副行长金多斯发表言论称是否加息将由数据驱动，目前还没有讨论加息路径，虽然近期欧洲央行偶尔有鹰派发声，但整体来看欧洲央行的货币政策调整节奏大幅落后于美国，这是近期欧元兑美元持续低迷的一个重要原因。另一方面，地缘政治局势对欧元区经济的负面影响在逐步显现，欧元区4月工业及服务业景气指数都不及前值和预期，4月消费者信心指数继续下滑，由此可见市场对欧元区经济基本面前景的预判也不乐观。地缘冲突引起的能源和大宗商品价格上涨，给欧元区物价指数带来了巨大的压力，3月生产者物价指数同比上涨36.8%，4月消费者物价指数维持纪录水平7.5%，继续面临走升的压力，而欧洲央行仍然在抑制通胀和稳定经济增长之间做权衡。目前来看，欧元区无论在经济复苏还是货币政策调整方面都落后于美国，在欧洲央行货币政策发生转向之前，欧元汇率将会继续承压。技术面来看，目前日线下跌动能有所收敛，初步支撑位于1.0500，上行阻力位于1.0660。
美元指数
昨日凌晨美联储召开五月议息会议，宣布加息50个基点，符合市场预期。但美联储主席鲍威尔否认了未来更大幅度升息的可能，不及市场预期的鹰派，加息政策落地后，美元指数短线下跌刷新了近一周的低位，日内回涨至103上方。即使美国经济增速有放缓的迹象，一季度GDP环比增速出现负值，但从昨天议息会议鲍威尔的言论可以观知，通胀水平仍然是目前美联储首要应对的目标。从目前美国的通胀水平来看，3月份消费者物价指数同比上涨8.5%，创下40年来的新高，生产者物价指数同比上升11.2%，超出预期和前值，通胀压力仍然处于历史高位，关于通胀水平见顶的说法仍有待考证。目前来看，虽然后续会议可能不会出现一次性加息75个基点的局面，但继续以50个基点的步伐加息仍然是可以预期的。在加息和缩表双管齐下的政策背景下，再加上美国复苏态势相对较好的经济基本面支撑，以及地缘政治局势的不确定性对避险情绪的带动，预计美元在未来一段时间内仍然会保持强势。在美联储当前的货币政策下，通胀水平何时向目标水平回落值得投资者重点关注，同时，还应关注美国经济基本面数据，尤其是经济增长和就业情况，这些指标都将指向未来的货币政策实施力度，进而影响未来美元的走势。
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