2022-07-20 14:58:27
市场摘要
昨日，美元指数下跌0.75%，收报106.68。主要非美货币对美元多数收涨，欧元对美元收报1.0224，涨幅0.81%；英镑对美元收报1.1995，上涨0.35%；澳元兑美元收报0.6895，涨幅1.24%，美元兑加元收报1.2869，跌幅0.83%；美元兑日元收报138.18，微跌0.04%。国际现货黄金收报1711.06美元/盎司，上涨0.11%。
美元指数
近期，美元指数从20年以来的最高点109.29回落，并连续第三个交易日下滑，昨日收于106.68。展望后市，个人认为美元指数可能继续维持强势。
上周公布的美国6月CPI同比9.1%和PPI同比11.3%续创新高，CPI分项中汽油价格、住房和食品价格涨幅居前，汽油消费出现反季节下降。经济数据上，6月工业产出和制造业产出环比为负值，本周公布的7月NAHB建筑商信心指数连续第7个月下滑至55，6月新屋开工总数不及预期，地产市场的需求也出现收缩，从债市来看，美债（10-2）年期限利差自7月5日以来一直处于倒挂，目前为-20基点左右，表明经济衰退风险和市场对经济前景的担忧仍存。但同时，6月零售数据和消费者信心指数优于预期，劳动力市场继续强劲，表明经济基本面仍可对美联储加息形成一定支持。高通胀和基本面支持使市场对美联储加息预期升温，市场定价明年一季度最高加息至3.6%左右，本月来看，因美联储上周五的表态，市场定价美联储下周加息75基点的概率为75%-80%左右，将对美元形成持续支撑。另一方面，因欧洲、日本和英国目前经济基本面更加疲弱，并均处于政坛变化中，市场避险情绪也将对美元支撑。中长期看，美元指数走势将受到通胀拐点使加息预期降温，以及需求收缩对经济增速的影响，可能面临回落。
欧元兑美元
上周，欧元兑美元连续两个交易日跌破平价，为20年以来首次，本周短线回升，昨日受市场对欧央行加息预期升温影响，盘中最高触及1.0268，收报1.0224。展望后市，个人认为欧元对美元可能继续维持弱势。
近期，欧洲能源供应面临较大扰动。前日，沙特未明确表示会超额增产石油，同时，仍需关注北溪1号的维护能否于原定的7月22日完成，使天然气期货价格维持高位，原油期货价格重回100美元以上。欧盟正在考虑减少8月至明年3月的天然气需求，“断气”风险可能使欧洲的高通胀难以回落，并使经济衰退概率上升，欧元区的PMI已连续下降，贸易逆差规模持续上升，欧盟下调了对明年经济增速的预期9个百分点至1.4%，均对欧元不利。另一方面，总理德拉吉递交辞呈，使意大利可能最早于今年秋天提前选举，政治不稳定使德意利差连日扩大至210点上方，市场碎片化风险增加，市场担忧若德拉吉辞职，欧央行将可能不会用复兴基金购买意大利国债，增加主权信用风险，将对欧元利空，本周需关注欧央行对反碎片化工具细节的宣布。昨日公布的6月欧元区CPI终值维持不变，为抑制高通胀，本周欧央行将开启近10年来首次加息，目前市场定价为加息25或50基点，后者可能性上升，带动欧元短线上行。但欧央行的加息进程仍落后于美联储，上周超预期的6月美国CPI支撑市场对美联储加息75基点的预期，叠加市场对全球经济衰退担忧引发的避险情绪，美元指数在未来一段时间将继续维持强势。
技术面上，欧元兑美元的日线正从21日布林带区间下轨向中轨运行，中轨可能会形成一定阻力。
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